| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-13页 |
| 1 引言 | 第14-21页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第14-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-19页 |
| 1.2.1 “隧道挖掘”行为产生的原因及方式 | 第15-16页 |
| 1.2.2 “隧道挖掘”行为的影响因素及危害 | 第16-17页 |
| 1.2.3 针对 “隧道挖掘”行为的现有政策 | 第17-18页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第18-19页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第19页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第19页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第19页 |
| 1.4 本文的框架 | 第19-21页 |
| 2 关联方交易下控股股东 “隧道挖掘”行为的理论概述 | 第21-30页 |
| 2.1 关联方交易下控股股东 “隧道挖掘”行为相关概念 | 第21-23页 |
| 2.1.1 关联方交易概念 | 第21-22页 |
| 2.1.2 控股股东与 “隧道挖掘”行为概念 | 第22-23页 |
| 2.1.3 关联方交易下控股股东 “隧道挖掘”行为概念 | 第23页 |
| 2.2 关联方交易下 “隧道挖掘”的主要方式 | 第23-25页 |
| 2.2.1 商品购销 | 第24页 |
| 2.2.2 资产交易 | 第24页 |
| 2.2.3 担保 | 第24-25页 |
| 2.2.4 资产租赁 | 第25页 |
| 2.3 “隧道挖掘”的基本特征 | 第25-26页 |
| 2.3.1 大股东控制 | 第25页 |
| 2.3.2 转移价值高 | 第25-26页 |
| 2.3.3 隐蔽性较强 | 第26页 |
| 2.4 “隧道挖掘”的经济后果 | 第26-27页 |
| 2.4.1 影响企业经营绩效 | 第26页 |
| 2.4.2 损害中小股东权益 | 第26页 |
| 2.4.3 阻碍资本市场发展 | 第26-27页 |
| 2.5 关联方交易下 “隧道挖掘”的理论基础 | 第27-30页 |
| 2.5.1 委托代理理论 | 第27页 |
| 2.5.2 信息不对称理论 | 第27-28页 |
| 2.5.3 交易成本理论 | 第28-30页 |
| 3 大元股份 “隧道挖掘”案例概况 | 第30-43页 |
| 3.1 案例背景介绍 | 第30-33页 |
| 3.1.1 大元化工股份有限公司基本情况介绍 | 第30-31页 |
| 3.1.2 “隧道挖掘”控制股东基本情况介绍 | 第31-32页 |
| 3.1.3 大元股份股权结构以及两权分离制度 | 第32-33页 |
| 3.2 大元化工股份 “隧道挖掘”行为实施过程分析 | 第33-39页 |
| 3.2.1 实德集团虚增评估资产出售给大元股份 | 第33-34页 |
| 3.2.2 实德对大元股份土地增资使其成为最优资产 | 第34-35页 |
| 3.2.3 实德集团低价购回资产，获得巨额赔款 | 第35-36页 |
| 3.2.4 实德集团抬高大元股份股价，获取资本利得 | 第36-38页 |
| 3.2.5 实德集团占用大元股份资金 | 第38-39页 |
| 3.3 “隧道挖掘”行为对大元股份产生的影响 | 第39-43页 |
| 3.3.1 财务业绩下滑，公司经营惨淡 | 第39-41页 |
| 3.3.2 中小股东的利益受到严重侵害 | 第41-42页 |
| 3.3.3 股价低迷，市场价值下降 | 第42-43页 |
| 4 大元股份 “隧道挖掘”行为的动因分析 | 第43-50页 |
| 4.1 “隧道挖掘”行为的内部动因分析 | 第43-48页 |
| 4.1.1 股东大会制度的不完善 | 第43-44页 |
| 4.1.2 监事会的监管不力 | 第44-45页 |
| 4.1.3 独立董事并不独立 | 第45-46页 |
| 4.1.4 上市公司控股股东地位特殊 | 第46-48页 |
| 4.2 “隧道挖掘”行为的外部监督动因分析 | 第48-50页 |
| 4.2.1 保护中小股东利益的法律不健全 | 第48页 |
| 4.2.2 信息披露监管制度薄弱 | 第48-49页 |
| 4.2.3 对控股股东处罚力度过低 | 第49页 |
| 4.2.4 外部监管效果较差 | 第49-50页 |
| 5 大元股份 “隧道挖掘”案例的结论与建议 | 第50-54页 |
| 5.1 大元股份 “隧道挖掘”案例的结论 | 第50-51页 |
| 5.1.1 股权过度集中易产生 “隧道挖掘”行为 | 第50页 |
| 5.1.2 法律制度及对中介机构监管薄弱易造成大股东恣意妄为 | 第50-51页 |
| 5.1.3 公司治理结构不完善会影响中小股东合法权益 | 第51页 |
| 5.2 大元股份 “隧道挖掘”案例的建议 | 第51-54页 |
| 5.2.1 优化上市公司股权结构 | 第51-52页 |
| 5.2.2 完善上市公司治理机制 | 第52页 |
| 5.2.3 健全信息披露制度 | 第52-53页 |
| 5.2.4 加强我国关联方交易法律规制及民事诉讼制度 | 第53-54页 |
| 结束语 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58页 |
