| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究目的和研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第11-12页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第12页 |
| 1.3 国内外研究现状 | 第12-15页 |
| 1.3.1 内含价值理论的国外研究综述 | 第12-13页 |
| 1.3.2 内含价值理论的国内研究综述 | 第13-15页 |
| 1.4 研究方法与研究思路 | 第15-16页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.4.2 研究思路 | 第16页 |
| 1.5 本章小结 | 第16-17页 |
| 2 寿险企业价值评估方法 | 第17-25页 |
| 2.1 寿险企业价值评估的特点 | 第17页 |
| 2.2 绝对估值法 | 第17-21页 |
| 2.2.1 股利折现模型 | 第17-20页 |
| 2.2.2 股权现金流折现模型 | 第20-21页 |
| 2.2.3 内含价值法 | 第21页 |
| 2.3 相对估值法 | 第21-23页 |
| 2.3.1 市盈率法 | 第22-23页 |
| 2.3.2 市净率法 | 第23页 |
| 2.4 本章小结 | 第23-25页 |
| 3 寿险公司内含价值法概述 | 第25-33页 |
| 3.1 内含价值的定义 | 第25-26页 |
| 3.2 内含价值的计算步骤 | 第26-29页 |
| 3.2.1 保单分组 | 第27页 |
| 3.2.2 建立模型 | 第27页 |
| 3.2.3 搜集和整理数据 | 第27-28页 |
| 3.2.4 设定参数 | 第28-29页 |
| 3.2.5 现金流贴现 | 第29页 |
| 3.2.6 敏感性分析 | 第29页 |
| 3.3 内含价值与市场价值 | 第29-30页 |
| 3.4 内含价值在寿险企业中的作用 | 第30-31页 |
| 3.5 内含价值法存在的不足之处 | 第31-32页 |
| 3.6 本章小结 | 第32-33页 |
| 4 内含价值法存在的问题及其改进 | 第33-42页 |
| 4.1 内含价值法存在的问题 | 第33-36页 |
| 4.1.1 调整净资产方面 | 第33-34页 |
| 4.1.2 新业务价值方面 | 第34-36页 |
| 4.2 内含价值法的改进 | 第36-41页 |
| 4.2.1 对调整净资产项进行修正 | 第36页 |
| 4.2.2 新业务乘数的改进 | 第36-41页 |
| 4.3 本章小结 | 第41-42页 |
| 5 运用内含价值法对寿险公司价值进行评估 | 第42-53页 |
| 5.1 数据分析 | 第42-43页 |
| 5.2 中国人寿估值分析 | 第43-49页 |
| 5.2.1 运用CAPM模型确定风险贴现率 | 第43-46页 |
| 5.2.2 新业务乘数的计算 | 第46-48页 |
| 5.2.3 调整内含价值数据 | 第48-49页 |
| 5.2.4 对中国人寿进行估值 | 第49页 |
| 5.3 中国太保估值分析 | 第49-52页 |
| 5.3.1 运用CAPM模型确定风险贴现率 | 第49-51页 |
| 5.3.2 新业务乘数的计算 | 第51页 |
| 5.3.3 调整内含价值数据 | 第51页 |
| 5.3.4 对中国太保进行估值 | 第51-52页 |
| 5.4 本章小结 | 第52-53页 |
| 6 结论与展望 | 第53-55页 |
| 6.1 研究结论 | 第53页 |
| 6.2 存在的问题及展望 | 第53-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-58页 |
| 附录一 风险贴现率为 10%时中国人寿的新业务乘数 | 第58-60页 |
| 附录二 风险贴现率为 12.27%时中国太保的新业务乘数 | 第60-62页 |
| 附录三 风险贴现率为 10%时中国太保新业务乘数 | 第62-64页 |
| 附录四 中国太保贴现率与有效业务价值拟合图 | 第64页 |
| 附录五 中国太保贴现率与新业务价值拟合图 | 第64-65页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果 | 第65页 |