国企改革背景下的企业并购效应研究--以南北车合并为例
| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-11页 |
| 1.1 选题背景 | 第8页 |
| 1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.3 研究内容 | 第9页 |
| 1.4 研究方法 | 第9-11页 |
| 2 文献综述与理论基础 | 第11-17页 |
| 2.1 文献综述 | 第11-13页 |
| 2.1.1 国外研究综述 | 第11页 |
| 2.1.2 国内研究综述 | 第11-12页 |
| 2.1.3 文献综述评述 | 第12-13页 |
| 2.2 理论基础 | 第13-17页 |
| 2.2.1 并购基础理论 | 第13-14页 |
| 2.2.2 并购协同效应理论 | 第14-15页 |
| 2.2.3 并购绩效的评价方法 | 第15-17页 |
| 3 南北车合并案例描述 | 第17-32页 |
| 3.1 行业背景 | 第17-23页 |
| 3.1.1 世界轨道交通行业现状 | 第17-18页 |
| 3.1.2 中国轨道交通行业现状 | 第18-20页 |
| 3.1.3 中国高铁成本优势明显 | 第20-21页 |
| 3.1.4 轨道交通行业格局和趋势 | 第21-23页 |
| 3.2 公司简介 | 第23-24页 |
| 3.3 并购动因 | 第24-27页 |
| 3.3.1 强强联合，提升国际竞争力 | 第24-26页 |
| 3.3.2 优势互补,增强协同性效应 | 第26页 |
| 3.3.3 促进新产业的发展，提升多元化 | 第26-27页 |
| 3.3.4 响应“一带一路”国家战略 | 第27页 |
| 3.4 并购过程 | 第27-32页 |
| 3.4.1 合并双方 | 第27页 |
| 3.4.2 合并方式 | 第27-28页 |
| 3.4.3 换股价格及定价依据 | 第28页 |
| 3.4.4 并购过程 | 第28-29页 |
| 3.4.5 合并后控制关系变动情况 | 第29-32页 |
| 4 南北车合并案例分析 | 第32-58页 |
| 4.1 CAR超常收益分析 | 第32-38页 |
| 4.1.1 短期CAR分析 | 第32-35页 |
| 4.1.2 长期CAR分析 | 第35-38页 |
| 4.2 财务协同效应分析 | 第38-45页 |
| 4.2.1 偿债能力分析 | 第38-40页 |
| 4.2.2 营业收入分析 | 第40-44页 |
| 4.2.3 税收效应分析 | 第44-45页 |
| 4.3 经营协同效应分析 | 第45-51页 |
| 4.3.1 盈利能力分析 | 第45-48页 |
| 4.3.2 现金流量分析 | 第48-49页 |
| 4.3.3 市场竞争分析 | 第49-51页 |
| 4.4 管理协同效应分析 | 第51-57页 |
| 4.4.1 营运能力分析 | 第51-53页 |
| 4.4.2 成本费用分析 | 第53-55页 |
| 4.4.3 研发投入分析 | 第55-57页 |
| 4.5 小结 | 第57-58页 |
| 5 案例结论与对策建议 | 第58-61页 |
| 5.1 案例结论 | 第58页 |
| 5.2 对策建议 | 第58-60页 |
| 5.2.1 合理发挥政府作用，利用政策优势 | 第58-59页 |
| 5.2.2 保持成本优势，打造“中车品牌” | 第59页 |
| 5.2.3 关注整合问题，增强协同效应 | 第59页 |
| 5.2.4 挖掘市场信息，了解客户需求 | 第59页 |
| 5.2.5 防范汇率风险，建立应对机制 | 第59-60页 |
| 5.3 本文不足之处 | 第60-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-63页 |
