公司并购中私募可交换债研究--基于艾派克并购利盟的案例分析
| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4页 |
| 1 绪论 | 第8-13页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外研究现状综述 | 第9-11页 |
| 1.2.1 国外关于可交换债的研究 | 第9-10页 |
| 1.2.2 国内关于可交换债的研究 | 第10-11页 |
| 1.3 研究方法 | 第11页 |
| 1.4 研究内容与框架 | 第11-13页 |
| 2 可交换债概述：理论与实务 | 第13-32页 |
| 2.1 可交换债的涵义 | 第13-18页 |
| 2.1.1 可交换债的定义 | 第13页 |
| 2.1.2 可交换债的分类 | 第13-16页 |
| 2.1.3 可交换债的基本特征 | 第16-17页 |
| 2.1.4 可交换债的作用 | 第17-18页 |
| 2.2 可交换债的发展历程 | 第18-23页 |
| 2.2.1 国外可交换债的发展历程 | 第18页 |
| 2.2.2 国内可交换债的发展历程 | 第18-23页 |
| 2.3 发行要素 | 第23-26页 |
| 2.3.1 发行规模 | 第23页 |
| 2.3.2 发行人 | 第23页 |
| 2.3.3 标的股票 | 第23页 |
| 2.3.4 票面利率 | 第23-24页 |
| 2.3.5 换股条款 | 第24页 |
| 2.3.6 发行期限 | 第24页 |
| 2.3.7 赎回条款 | 第24-25页 |
| 2.3.8 回售条款 | 第25页 |
| 2.3.9 下修条款 | 第25-26页 |
| 2.4 可交换债与可转换债的对比分析 | 第26-29页 |
| 2.4.1 可交换债与可转换债的相同点 | 第26页 |
| 2.4.2 可交换债与可转换债的相异点 | 第26-29页 |
| 2.5 可交换债的优势 | 第29-30页 |
| 2.5.1 发行人视角 | 第29-30页 |
| 2.5.2 投资者视角 | 第30页 |
| 2.6 可交换债发行所面临的风险和问题 | 第30-32页 |
| 2.6.1 流动性风险 | 第30-31页 |
| 2.6.2 利率风险 | 第31页 |
| 2.6.3 股价波动风险 | 第31页 |
| 2.6.4 发行成本 | 第31-32页 |
| 3 艾派克并购利盟案例分析 | 第32-49页 |
| 3.1 交易双方概况 | 第32-35页 |
| 3.1.1 艾派克概况 | 第32-34页 |
| 3.1.2 利盟概况 | 第34-35页 |
| 3.2 案例介绍 | 第35-38页 |
| 3.2.1 并购背景 | 第35-36页 |
| 3.2.2 并购动因 | 第36-37页 |
| 3.2.3 并购过程 | 第37-38页 |
| 3.3 案例分析 | 第38-49页 |
| 3.3.1 交易结构 | 第38-40页 |
| 3.3.2 融资方式 | 第40-45页 |
| 3.3.3 估值对价 | 第45-49页 |
| 4 并购案中私募可交换债分析 | 第49-58页 |
| 4.1 并购案中私募可交换债的作用 | 第49-50页 |
| 4.2 并购案中私募可交换债的发行条款分析 | 第50-53页 |
| 4.3 并购案中私募可交换债的风险 | 第53-58页 |
| 4.3.1 控制权风险 | 第53-56页 |
| 4.3.2 流动性风险 | 第56页 |
| 4.3.3 利率风险 | 第56-57页 |
| 4.3.4 股价波动风险 | 第57-58页 |
| 5 私募可交换债的进一步深入 | 第58-67页 |
| 5.1 私募可交换债发行目的的横向对比 | 第58-60页 |
| 5.2 私募可交换债与股权质押融资的对比 | 第60-61页 |
| 5.3 私募可交换债与大宗减持的对比 | 第61页 |
| 5.4 私募可交换债的法律违约风险 | 第61-67页 |
| 5.4.1 私募可交换债的法律环境 | 第61-65页 |
| 5.4.2 私募可交换债的违约风险 | 第65-67页 |
| 6 总结及不足 | 第67-69页 |
| 6.1 总结 | 第67-68页 |
| 6.2 不足 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 参考文献 | 第70-71页 |
