| 一、 导言 | 第1-15页 |
| 1．1 现代资产组合理论概述 | 第8-12页 |
| 1．1．1 现代资产组合理论的起源与发展 | 第8-10页 |
| 1．1．2 现代资产组合理论的主要内容 | 第10-12页 |
| 1．2 国内学者关于我国股票市场的实证研究 | 第12-13页 |
| 1．2．1 关于市场效率的实证研究 | 第12-13页 |
| 1．2．2 关于资产组合理论的实证研究 | 第13页 |
| 1．3 本文研究方法和研究内容 | 第13-15页 |
| 1．3．1 研究方法 | 第13-14页 |
| 1．3．2 研究内容 | 第14-15页 |
| 二、 因素模型分析 | 第15-27页 |
| 2．1 单因素模型 | 第15-16页 |
| 2．2 系统风险与公司特有风险 | 第16-17页 |
| 2．3 等权投资组合的风险分散 | 第17-18页 |
| 2．4 单指数模型的回归分析 | 第18-21页 |
| 2．4．1 样本及取样期说明 | 第18-19页 |
| 2．4．2 单指数模型的回归结果分析 | 第19-21页 |
| 2．5 单指数模型应用的扩展 | 第21-24页 |
| 2．5．1 股票β的应用 | 第21-23页 |
| 2．5．2 β应用的现实考虑 | 第23-24页 |
| 2．6 单因素模型简化技术及实用性评价 | 第24-25页 |
| 2．7 多因素模型 | 第25页 |
| 2．8 小结 | 第25-27页 |
| 三、 上海、深圳及基金市场的投资有效边界的实证研究 | 第27-33页 |
| 3．1 原理概述 | 第27-28页 |
| 3．1．1 马克威茨的有效边界与投资人效用最大化 | 第27页 |
| 3．1．2 马克威茨的有效边界 | 第27-28页 |
| 3．2 马克威茨有效边界的求解过程 | 第28-30页 |
| 3．2．1 数据说明 | 第28页 |
| 3．2．2 运算过程 | 第28页 |
| 3．2．3 经验结果 | 第28-30页 |
| 3．3 不同市场的有效边界比较 | 第30-32页 |
| 3．3．1 深圳、上海股票市场有效边界的比较 | 第30-31页 |
| 3．3．2 基金市场和股票市场的有效边界比较 | 第31-32页 |
| 3．4 小结 | 第32-33页 |
| 四、 交易成本对我国股票市场均衡的影响的实证研究 | 第33-43页 |
| 4．1 原理概述 | 第33-37页 |
| 4．1．1 托宾的“分离理论” | 第33-34页 |
| 4．1．2 资本配置线（CAL）：一组风险资产和一种无风险资产的资产组合 | 第34-35页 |
| 4．1．3 最优风险资产组合的求解 | 第35页 |
| 4．1．4 风险厌恶与资产配置 | 第35-36页 |
| 4．1．5 资本市场均衡与马克威茨的最优组合 | 第36-37页 |
| 4．2 交易成本改变对我国股票市场均衡影响的实证研究 | 第37-41页 |
| 4．2．1 关于我国股票市场的交易费用及其调整问题 | 第37页 |
| 4．2．2 加入交易成本的资本组合模型 | 第37页 |
| 4．2．3 交易成本变动的作用机制 | 第37-38页 |
| 4．2．4 实证结果及分析 | 第38-41页 |
| 4．3 小结 | 第41-43页 |
| 4．3．1 关于我国投资人的投资周期的考虑 | 第41页 |
| 4．3．2 关于效用函数 | 第41-43页 |
| 五、 结论 | 第43-46页 |
| 5．1 主要结论 | 第43-44页 |
| 5．1．1 因素模型部分 | 第43页 |
| 5．1．2 有效边界部分 | 第43-44页 |
| 5．1．3 交易成本实证研究部分 | 第44页 |
| 5．2 现代资产组合理论的在我国目前市场条件适用性分析 | 第44-46页 |
| 5．2．1 资产组合理论本身的一些假设 | 第44-45页 |
| 5．2．2 实际操作中的考虑 | 第45页 |
| 5．2．3 资产组合理论在我国的应用前景 | 第45-46页 |
| 六、 注释 | 第46-47页 |
| 七、 参考文献表 | 第47-48页 |
| 八、 附录 | 第48-59页 |
| 九、 后记 | 第59页 |
