| 内容摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 引言 | 第9-10页 |
| 一、证券私募制度的基本理论 | 第10-16页 |
| (一) 证券私募制度相关概念 | 第10-15页 |
| 1.证券的定义 | 第10-12页 |
| 2.证券私募的定义 | 第12-13页 |
| 3.证券私募和证券公募的区别 | 第13-15页 |
| (二) 证券私募制度的利弊分析 | 第15-16页 |
| 1.证券私募制度的优点 | 第15页 |
| 2.证券私募制度的局限性 | 第15-16页 |
| 二、美国证券私募制度简介 | 第16-30页 |
| (一) 美国证券私募制度概述 | 第16-17页 |
| 1.美国证券私募市场的运作模式 | 第16-17页 |
| 2.美国证券私募制度规范总述 | 第17页 |
| (二) 美国33年《证券法》第4(2)条和相关判例 | 第17-21页 |
| 1.美国33年《证券法》第4(2)条规定 | 第17-18页 |
| 2.SEC v.Ralston Purina Co.案件与"需求规则"的适用 | 第18-20页 |
| 3.SEC的相关通告及解释 | 第20-21页 |
| (三) 美国证券私募制度的安全港规定及相关案例 | 第21-27页 |
| 1.规则146及其适用条件 | 第21-22页 |
| 2.Doran案件与信息披露制度的规定 | 第22-24页 |
| 3.D条例及其适用条件 | 第24-27页 |
| (四) 美国证券私募转让制度规定 | 第27-29页 |
| 1.规则144的规定 | 第27-28页 |
| 2.规则144A及其适用条件 | 第28-29页 |
| (五) 美国证券私募制度总结 | 第29-30页 |
| 三、建立我国证券私募制度的可行性和现实意义 | 第30-39页 |
| (一) 我国证券私募制度的历史沿革 | 第30-36页 |
| ·世纪90年代的定向募集阶段 | 第30-34页 |
| ·世纪后出现的"准证券私募行为" | 第34-36页 |
| ·年《公司法》、《证券法》修改后有关证券私募的规定 | 第36页 |
| (二) 在我国发展证券私募制度的可行性分析 | 第36-37页 |
| 1.有支撑证券私募制度建立的经济基础 | 第36页 |
| 2.有相应的制度基础和空间 | 第36-37页 |
| 3.有过去的实践经验 | 第37页 |
| 4.有其他国家的经验可以借鉴 | 第37页 |
| (三) 建立我国证券私募制度的现实意义 | 第37-39页 |
| 1.为企业提供高效融资渠道 | 第37-38页 |
| 2.丰富投资人的投资渠道 | 第38页 |
| 3.优化企业内部结构 | 第38-39页 |
| 4.健全和规范我国证券市场 | 第39页 |
| 5.促进证券市场对外开放 | 第39页 |
| 四、我国证券私募制度的构建 | 第39-45页 |
| (一) 构建我国证券私募制度的基本原则 | 第39-40页 |
| (二) 证券私募具体制度的设计 | 第40-45页 |
| 1.明确证券的内涵,扩大证券的外延 | 第40-41页 |
| 2.严格规范证券私募的对象 | 第41-42页 |
| 3.限定证券私募发行方式 | 第42页 |
| 4.区分不同的对象披露信息 | 第42-43页 |
| 5.限制私募证券的转售 | 第43-44页 |
| 6.关于合并计算的规定 | 第44页 |
| 7.完善证券私募监管方式 | 第44-45页 |
| 致谢 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-47页 |
