| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 1 引论 | 第10-20页 |
| 1.1 研究的背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 选题的目的与意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第11-17页 |
| 1.2.1 国债收益率曲线研究的发展历史及现状 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国债收益率曲线与宏观经济的关系 | 第12-13页 |
| 1.2.3 国债收益率曲线预测经济的实际运用 | 第13-14页 |
| 1.2.4 国债收益率曲线预测能力的实证方法 | 第14-16页 |
| 1.2.5 现有研究成果的简单评述 | 第16-17页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第17-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17-18页 |
| 1.4 研究重点、难点及可能的创新 | 第18-20页 |
| 2 国债收益率曲线预测经济的理论基础及实证模型 | 第20-30页 |
| 2.1 理论基础 | 第20-22页 |
| 2.1.1 预期假设理论 | 第20页 |
| 2.1.2 风险溢价理论 | 第20页 |
| 2.1.3 财政政策问题 | 第20-21页 |
| 2.1.4 货币政策问题 | 第21-22页 |
| 2.1.5 消费问题 | 第22页 |
| 2.2 线性模型 | 第22-26页 |
| 2.2.1 线性模型的选择 | 第22-23页 |
| 2.2.2 期限价差的估计 | 第23页 |
| 2.2.3 经济活动的估计 | 第23-24页 |
| 2.2.4 主要测试模型解析 | 第24-25页 |
| 2.2.5 线性模型的局限性 | 第25-26页 |
| 2.3 收益率曲线的动态版本NELSON-SIEGEL模型 | 第26-30页 |
| 2.3.1 动态模型的选择 | 第26页 |
| 2.3.2 动态版本Nelson-Siegel模型介绍 | 第26-27页 |
| 2.3.3 主要测试模型解析 | 第27-28页 |
| 2.3.4 动态模型与线性模型的性能比较方法 | 第28-30页 |
| 3 线性模型实证检验 | 第30-39页 |
| 3.1 实证研究的数据选择 | 第30-33页 |
| 3.1.1 原始收益率 | 第30页 |
| 3.1.2 实际GDP增长率 | 第30-31页 |
| 3.1.3 数据统计汇总 | 第31-33页 |
| 3.2 纯期限价差的测试性能 | 第33-35页 |
| 3.3 样本外分析 | 第35-36页 |
| 3.4 增加额外变量的分析 | 第36-39页 |
| 4 NELSON-SIEGEL模型实证检验 | 第39-42页 |
| 4.1 研究数据的选择 | 第39页 |
| 4.2 估算动态收益率曲线的三个因素 | 第39-40页 |
| 4.3 动态收益率曲线模型的样本外分析 | 第40-42页 |
| 5 研究结论及政策建议 | 第42-45页 |
| 5.1 实证研究总结和发现 | 第42-43页 |
| 5.2 研究的局限性和对未来的展望 | 第43页 |
| 5.3 政策建议 | 第43-45页 |
| 参考文献 | 第45-47页 |