| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第8页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外相关研究现状 | 第9-11页 |
| 1.2.1 国外关于融资融券对股票价格及收益率影响的研究现状 | 第9-10页 |
| 1.2.2 国内关于融资融券对股票价格及收益率影响的研究现状 | 第10-11页 |
| 1.2.3 国内外研究现状评述 | 第11页 |
| 1.3 基本概念和研究范围界定 | 第11-12页 |
| 1.3.1 融资融券的概念和研究范围界定 | 第11-12页 |
| 1.3.2 超额收益率的概念和研究范围界定 | 第12页 |
| 1.4 研究思路、方法及主要研究内容 | 第12-14页 |
| 1.4.1 研究思路 | 第12-13页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.4.3 主要研究内容 | 第13-14页 |
| 1.5 创新之处 | 第14-15页 |
| 2 研究基础和理论综述 | 第15-18页 |
| 2.1 市场有效性理论 | 第15-16页 |
| 2.1.1 市场有效性理论背景 | 第15页 |
| 2.1.2 市场有效性理论的主要内容 | 第15-16页 |
| 2.1.3 市场有效性理论的假设前提 | 第16页 |
| 2.2 资本资产定价模型理论 | 第16-18页 |
| 2.2.1 资本资产定价模型理论背景 | 第16-17页 |
| 2.2.2 资本资产定价模型理论的主要内容 | 第17页 |
| 2.2.3 资本资产定价模型理论的假设前提 | 第17-18页 |
| 3 融资融券业务发展现状 | 第18-30页 |
| 3.1 全球三种主流融资融券授信模式 | 第18-20页 |
| 3.1.1 分散授信模式 | 第18-19页 |
| 3.1.2 单一证券金融公司集中授信模式 | 第19页 |
| 3.1.3 双轨制授信模式 | 第19-20页 |
| 3.2 我国融资融券业务的发展现状 | 第20-28页 |
| 3.2.1 我国融资融券授信模式 | 第20页 |
| 3.2.2 我国融资融券业务的发展历程 | 第20-23页 |
| 3.2.3 我国融资融券业务市场特点 | 第23-28页 |
| 3.3 我国中小板市场融资融券的发展现状 | 第28-30页 |
| 4 融资融券对中小板市场股票超额收益率的影响机制分析 | 第30-36页 |
| 4.1 融资交易对中小板市场股票超额收益率的影响机制 | 第30-32页 |
| 4.2 融券交易对中小板市场股票超额收益率的影响机制 | 第32-34页 |
| 4.3 融资交易和融券交易对中小板市场股票超额收益率的综合影响分析 | 第34-36页 |
| 5 融资融券对中小板市场股票超额收益率影响的实证研究 | 第36-47页 |
| 5.1 面板数据及面板数据模型的分类 | 第36-37页 |
| 5.1.1 面板数据 | 第36页 |
| 5.1.2 面板数据模型的分类 | 第36-37页 |
| 5.2 样本、数据和指标的选取 | 第37-42页 |
| 5.2.1 中小板融资融券标的证券的选取 | 第37页 |
| 5.2.2 数据来源及说明 | 第37-38页 |
| 5.2.3 指标选取与说明 | 第38页 |
| 5.2.4 描述性统计分析 | 第38-42页 |
| 5.3 面板数据模型的选择 | 第42-43页 |
| 5.3.1 单位根检验 | 第42-43页 |
| 5.3.2 Hausman检验 | 第43页 |
| 5.3.3 LM检验 | 第43页 |
| 5.4 实证结果分析 | 第43-46页 |
| 5.5 分段研究融资融券对超额收益率的影响 | 第46-47页 |
| 6 结论与展望 | 第47-50页 |
| 6.1 主要结论 | 第47-48页 |
| 6.2 相关投资建议 | 第48-49页 |
| 6.3 研究展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
| 致谢 | 第52页 |
