投资者情绪对中国货币政策传导的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第7-10页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究结构及技术路线 | 第8-10页 |
| 1.2.1 研究结构 | 第8-9页 |
| 1.2.2 技术路线 | 第9-10页 |
| 2 投资者情绪理论 | 第10-22页 |
| 2.1 投资者情绪的定义 | 第10-11页 |
| 2.2 投资者情绪的形成及影响 | 第11-14页 |
| 2.3 投资者情绪的计量 | 第14-21页 |
| 2.3.1 显性情绪指标 | 第14-16页 |
| 2.3.2 隐性情绪指标 | 第16-21页 |
| 2.4 本章小结 | 第21-22页 |
| 3 货币政策传导理论 | 第22-36页 |
| 3.1 货币政策传导机制理论 | 第22-30页 |
| 3.1.1 利率传导机制理论 | 第23-25页 |
| 3.1.2 资产价格传导机制理论 | 第25-28页 |
| 3.1.3 信用传导机制理论 | 第28-29页 |
| 3.1.4 对传统货币政策的简要评价 | 第29-30页 |
| 3.2 投资者情绪对货币政策传导影响分析 | 第30-35页 |
| 3.3 本章小结 | 第35-36页 |
| 4 实证分析 | 第36-55页 |
| 4.1 实证模型 | 第36-40页 |
| 4.1.1 VAR模型 | 第36-37页 |
| 4.1.2 结构因子扩展的向量自回归模型 | 第37-39页 |
| 4.1.3 结构向量自回归模型 | 第39-40页 |
| 4.2 数据来源与共同因子提取 | 第40-42页 |
| 4.3 实证结果 | 第42-53页 |
| 4.3.1 SVAR模型估计结果 | 第42页 |
| 4.3.2 脉冲响应和方差分解 | 第42-48页 |
| 4.3.3 敏感度分析 | 第48-53页 |
| 4.4 本章小结 | 第53-55页 |
| 5 结论 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
| 附表1 国际经济因子组成变量 | 第63-65页 |
| 附表2 实际活动因子组成变量 | 第65-69页 |
| 附表3 通货膨胀因子组成变量 | 第69-70页 |
| 附表4 金融市场因子组成变量 | 第70-71页 |
| 附表5 货币因子组成变量 | 第71-72页 |
| 附表6 情绪因子组成变量 | 第72-73页 |
| 附表7 利率因子组成变量 | 第73-74页 |
