| 摘要 | 第8-10页 |
| abstract | 第10-11页 |
| 1 引言 | 第12-21页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.2.1 关于企业发行可转换债券的动因研究 | 第13-15页 |
| 1.2.2 关于企业发行可转换债券的财务效应研究 | 第15-17页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第17页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第17-18页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18页 |
| 1.4 论文基本框架 | 第18-21页 |
| 2 可转换债券的理论概述 | 第21-27页 |
| 2.1 可转换债券的概念与特征 | 第21-22页 |
| 2.1.1 可转换债券的概念 | 第21页 |
| 2.1.2 可转换债券的特征 | 第21-22页 |
| 2.2 可转换债券融资的动因 | 第22-24页 |
| 2.2.1 降低企业的融资成本 | 第22-23页 |
| 2.2.2 优化企业的资本结构 | 第23页 |
| 2.2.3 缓解企业的代理问题 | 第23-24页 |
| 2.3 可转换债券融资的理论基础 | 第24-27页 |
| 2.3.1 资本结构理论 | 第24-25页 |
| 2.3.2 委托代理理论 | 第25-27页 |
| 3 燕京啤酒发行可转换债券的案例陈述 | 第27-37页 |
| 3.1 燕京啤酒发行可转换债券的背景 | 第27-30页 |
| 3.1.1 燕京啤酒所处行业介绍 | 第27-29页 |
| 3.1.2 燕京啤酒简介 | 第29页 |
| 3.1.3 燕京啤酒的经营状况 | 第29-30页 |
| 3.2 燕京啤酒发行可转换债券的方案介绍 | 第30-33页 |
| 3.2.1 燕京啤酒发行可转换债券的规模 | 第30-31页 |
| 3.2.2 燕京啤酒发行可转换债券募集资金的用途 | 第31-32页 |
| 3.2.3 燕京啤酒发行可转换债券的条款 | 第32-33页 |
| 3.3“燕京转债”发行后的运行结果概况 | 第33-37页 |
| 3.3.1“燕京转债”的回售概况 | 第33-34页 |
| 3.3.2“燕京转债”的转股概况 | 第34-36页 |
| 3.3.3“燕京转债”的赎回概况 | 第36-37页 |
| 4 燕京啤酒发行可转换债券的动因 | 第37-42页 |
| 4.1 燕京啤酒发行可转换债券的主要动因 | 第37-40页 |
| 4.1.1 降低企业的融资成本 | 第37-38页 |
| 4.1.2 优化企业的资本结构 | 第38-39页 |
| 4.1.3 缓解企业的代理问题 | 第39-40页 |
| 4.2 燕京啤酒发行可转换债券的其他动因 | 第40-42页 |
| 4.2.1 扩大企业的生产规模 | 第40-41页 |
| 4.2.2 强化大股东的股权集中度 | 第41-42页 |
| 5 燕京啤酒发行可转换债券前后的财务效应分析 | 第42-55页 |
| 5.1 发行可转换债券前后财务业绩对比分析 | 第42-50页 |
| 5.1.1 稳健经营促使企业成长能力总体向好 | 第42-43页 |
| 5.1.2 流动负债大幅增加导致企业短期偿债能力减弱 | 第43-46页 |
| 5.1.3 啤酒原材料价格上升侵蚀企业获利能力 | 第46-48页 |
| 5.1.4 啤酒产能过剩影响企业营运能力 | 第48-50页 |
| 5.2 可转换债券发行的市场反应分析 | 第50-55页 |
| 5.2.1 公告日后短期股价波动显著 | 第50-53页 |
| 5.2.2 可转换债券发行后股票价格长期走弱 | 第53-55页 |
| 6 燕京啤酒发行可转换债券案例的研究结论和启示 | 第55-59页 |
| 6.1 燕京啤酒发行可转换债券案例的研究结论 | 第55-56页 |
| 6.1.1“燕京转债”能够以较低的融资成本募集资金 | 第55页 |
| 6.1.2“燕京转债”的转股条款设计不科学 | 第55页 |
| 6.1.3“燕京转债”发行后企业的财务业绩出现下滑 | 第55-56页 |
| 6.1.4“燕京转债”发行后股票市场反应不佳 | 第56页 |
| 6.2 燕京啤酒发行可转换债券案例的启示 | 第56-59页 |
| 6.2.1 企业要结合自身实际情况选择融资工具 | 第56页 |
| 6.2.2 企业的融资行为要与经济形势相适应 | 第56-57页 |
| 6.2.3 企业应该科学制定可转换债券的发行条款 | 第57页 |
| 6.2.4 监管部门应该规范可转换债券的信息披露制度 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-63页 |
| 致谢 | 第63-64页 |
