| 摘要 | 第2-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 引言 | 第11-13页 |
| 一、资产证券化概述 | 第13-21页 |
| (一) 资产证券化的定义 | 第13-16页 |
| 1. 经济学色彩浓重的资产证券化定义 | 第13-14页 |
| 2. 资产证券化的法学定义 | 第14-16页 |
| (二) 资产证券化的精神内核——资产信用 | 第16-17页 |
| (三) 资产证券化的主要实践形式 | 第17-21页 |
| 1. 公司型特殊目的载体形式下的资产证券化 | 第18-19页 |
| 2. 信托型特殊目的载体形式下的资产证券化 | 第19-20页 |
| 3. 有限合伙型特殊目的载体形式下的资产证券化 | 第20-21页 |
| 二、“阿里小贷”资产证券化模式 | 第21-29页 |
| (一) “阿里小贷”资产证券化概览 | 第21-25页 |
| 1. “阿里小贷”的由来和其开展证券化的动因 | 第21页 |
| 2. “阿里小贷”证券化模式简述 | 第21-22页 |
| 3. “阿里小贷”证券化模式下的法律关系建构概览 | 第22-25页 |
| (二) “阿里小贷”证券化模式的“风险隔离”法律机制 | 第25-27页 |
| 1. “有偿转让”方式下基础资产与“阿里小贷”的破产风险隔离 | 第26页 |
| 2. “信托”光环庇护下基础资产独立性的实现 | 第26-27页 |
| (三) “阿里小贷”证券化模式的“信用增级”法律机制 | 第27-28页 |
| 1. “阿里模式”下的外部信用增级 | 第27页 |
| 2. “阿里模式”下的内部信用增级 | 第27-28页 |
| (四) 客户投资款的募集、证券化产品的发行与上市 | 第28-29页 |
| 1. 专项计划的设立与投资款的募集 | 第28-29页 |
| 2. 证券化产品的交易与偿付 | 第29页 |
| 三、“阿里模式”显现的资产证券化相关法律问题 | 第29-41页 |
| (一) “特殊目的载体”之选择 | 第30-32页 |
| 1. 专项计划 | 第30-31页 |
| 2. 其他特殊目的载体形式的可行性分析 | 第31-32页 |
| (二) “风险隔离”的实现 | 第32-34页 |
| 1. 转让的真实性 | 第32-33页 |
| 2. 转让的稳定性 | 第33-34页 |
| (三) “拟证券化资产”之选择 | 第34-36页 |
| 1. 拟证券化资产的法律性质 | 第34-35页 |
| 2. 拟证券化资产的适格问题 | 第35-36页 |
| (四) 证券化产品的发行、交易 | 第36-41页 |
| 1. 证券化产品的法律定性 | 第36-39页 |
| 2. “资产支持证券”发行与交易的规制思路——由证券化产品属性切入 | 第39-41页 |
| 四、国内资产证券化实践的制度环境完善思考 | 第41-52页 |
| (一) 证券化运行层面的制度环境完善 | 第42-46页 |
| 1. 关于特殊目的载体设计的制度完善 | 第42-43页 |
| 2. 关于“风险隔离”实现的制度完善 | 第43-46页 |
| (二) 证券化监管层面的制度环境完善 | 第46-52页 |
| 1. 信息不对称条件下的制度环境完善 | 第46-49页 |
| 2. 金融风险防范为目的的制度环境完善 | 第49-52页 |
| 结语 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 后记 | 第56-57页 |
