| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第一章 引言 | 第8-13页 |
| 第一节 选题背景和意义 | 第8-11页 |
| 第二节 文章内容和结构安排 | 第11-12页 |
| 第三节 本文创新点和边际贡献 | 第12-13页 |
| 第二章 文献综述 | 第13-18页 |
| 第一节 融资融券交易相关文献综述 | 第13-15页 |
| 1.1 股价高估假说 | 第13页 |
| 1.2 其他假说 | 第13-15页 |
| 第二节 异质信念相关文献综述 | 第15-16页 |
| 2.1 股价高估假说 | 第15页 |
| 2.2 股价低估假说 | 第15-16页 |
| 2.3 国内异质信念相关研究 | 第16页 |
| 第三节 私有信息套利相关文献综述 | 第16-18页 |
| 第三章 基于异质信念和行为金融学的理论分析 | 第18-26页 |
| 第一节 异质信念与资产价格相关性的两个理论模型 | 第18-23页 |
| 1.1 基于异质信念和均值-方差分析方法的资产定价理论模型 | 第18-19页 |
| 1.2 基于异质信念的阿罗-德布鲁模型 | 第19-23页 |
| 第二节 基于行为金融学的理论分析 | 第23-26页 |
| 2.1 行为金融学的产生 | 第23页 |
| 2.2 行为金融学的经典理论 | 第23-25页 |
| 2.3 异质信念与行为金融 | 第25-26页 |
| 第四章 中国股票市场融资融券交易实证分析 | 第26-65页 |
| 第一节 样本选取和数据说明 | 第26-28页 |
| 1.1 样本选取 | 第26页 |
| 1.2 数据说明 | 第26-28页 |
| 第二节 两融交易中机构投资者与散户之间异质信念存在性的检验 | 第28-32页 |
| 2.1 机构投资者对于标的股票与非标的股票的偏好 | 第29-30页 |
| 2.2 机构投资者对于被融资买入程度不同的股票的偏好 | 第30-32页 |
| 第三节 两融交易中异质信念程度变化率与股票收益率的短期关系 | 第32-36页 |
| 3.1 变量的单位根检验 | 第34-35页 |
| 3.2 四因素模型回归分析 | 第35-36页 |
| 第四节 两融交易中的私有信息套利程度检验 | 第36-45页 |
| 4.1 AR~2的计算 | 第36-37页 |
| 4.2 成为融资融券标的事件对于个股私有信息套利程度的影响 | 第37-39页 |
| 4.3 被融资买入程度对于个股私有信息套利程度的影响 | 第39-43页 |
| 4.4 融资融券活动对于私有信息套利程度影响的时间效应 | 第43-45页 |
| 第五节 两融交易的向量自回归模型 | 第45-55页 |
| 5.1 变量的单位根检验 | 第46-48页 |
| 5.2 向量自回归模型 | 第48-55页 |
| 第六节 两融交易的协整分析及向量误差修正模型 | 第55-65页 |
| 6.1 变量的单位根检验 | 第55-58页 |
| 6.2 协整分析 | 第58-65页 |
| 第五章 总结 | 第65-67页 |
| 第一节 本文结论 | 第65页 |
| 第二节 不足之处及改进设想 | 第65-66页 |
| 第三节 政策建议 | 第66-67页 |
| 注释 | 第67-72页 |
| 参考文献 | 第72-78页 |
| 后记 | 第78-79页 |
