| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 选题意义 | 第10-11页 |
| 1.2 选题背景 | 第11-14页 |
| 1.3 主要研究内容和方法 | 第14页 |
| 1.4 创新点及不足 | 第14-16页 |
| 2 上证 50ETF及其衍生期权 | 第16-22页 |
| 2.1 上证 50ETF的简介 | 第16-17页 |
| 2.2 期权及其国外股票期权市场的发展趋势 | 第17-20页 |
| 2.2.1 期权概述 | 第17-18页 |
| 2.2.2 海外股指期权发展趋势 | 第18页 |
| 2.2.3 股指期权的功能 | 第18-20页 |
| 2.3 上证 50ETF期权 | 第20-22页 |
| 3 期权定价方法及模型 | 第22-35页 |
| 3.1 O-U过程模型 | 第22-27页 |
| 3.1.1 期权执行的条件及其合理性 | 第23页 |
| 3.1.2 模型的建立 | 第23-24页 |
| 3.1.3 修正执行条件前的保险精算定价 | 第24页 |
| 3.1.4 修正执行条件下的保险精算定价 | 第24-26页 |
| 3.1.5 修正执行条件前后比较 | 第26-27页 |
| 3.2 时间序列模型 | 第27-29页 |
| 3.2.1 自回归模型(AR) | 第27页 |
| 3.2.2 移动平均模型(MA) | 第27页 |
| 3.2.3 自回归移动平均模型(ARMA) | 第27-28页 |
| 3.2.4 模型的识别与检验 | 第28-29页 |
| 3.3 条件异方差模型(GARCH) | 第29-32页 |
| 3.3.1 自回归条件异方差模型(ARCH) | 第29-30页 |
| 3.3.2 广义自回归条件异方差模型(GARCH) | 第30页 |
| 3.3.3 门限自回归条件异方差模型(TARCH) | 第30-31页 |
| 3.3.4 ARCH效应检验 | 第31-32页 |
| 3.4 梯度因子模型 | 第32-35页 |
| 3.4.1 梯度因子 | 第32-33页 |
| 3.4.2 G-ARMA-TARCH模型的建立 | 第33-35页 |
| 4 对上证 50ETF期权定价的实证分析 | 第35-48页 |
| 4.1 O-U模型期权定价及其实证分析 | 第35-37页 |
| 4.1.1 样本的选取 | 第35页 |
| 4.1.2 各参数的选取 | 第35-36页 |
| 4.1.3 修正执行条件前后的结果对比 | 第36-37页 |
| 4.2 上证 50ETF收益率的统计特征 | 第37-38页 |
| 4.3 ARMA-GARCH模型及其实证分析 | 第38-42页 |
| 4.4 ARMA-TARCH模型及其实证分析 | 第42-43页 |
| 4.5 G-ARMA-GARCH模型及其实证分析 | 第43-44页 |
| 4.6 实验结果分析 | 第44-48页 |
| 5 本文总结及展望 | 第48-50页 |
| 5.1 本文总结 | 第48页 |
| 5.2 后续展望 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-55页 |
| 附录 | 第55-62页 |
| 作者在读期间发表的学术论文与参加的科研项目 | 第55-56页 |
| 上证 50ETF部分历史数据 | 第56-62页 |
| R语言运行程序 | 第62页 |