| 摘要 | 第4-7页 |
| ABSTRACT | 第7-9页 |
| 1. 绪论 | 第12-21页 |
| 1.1 证券投资基金简介 | 第12-16页 |
| 1.1.1 证券投资基金的起源和发展 | 第12-13页 |
| 1.1.2 证券投资基金的特征 | 第13-14页 |
| 1.1.3 证券投资基金的分类 | 第14-16页 |
| 1.2 研究背景与研究意义 | 第16-19页 |
| 1.3 研究内容与研究思路 | 第19-20页 |
| 1.4 本文的创新 | 第20-21页 |
| 2. 文献综述 | 第21-30页 |
| 2.1 无风险利率综述 | 第21-23页 |
| 2.1.1 无风险利率国外文献回顾 | 第21-22页 |
| 2.1.2 无风险利率国内文献回顾 | 第22-23页 |
| 2.2 关于基金绩效评价的文献回顾 | 第23-26页 |
| 2.3 选股与择时能力文献回顾 | 第26-30页 |
| 2.3.1 选股与择时能力国外文献回顾 | 第27-28页 |
| 2.3.2 选股与择时能力国内文献回顾 | 第28-30页 |
| 3. 开放式基金绩效及选股与择时能力的研究模型 | 第30-44页 |
| 3.1 开放式基金绩效评价方法 | 第30-38页 |
| 3.1.1 风险未调整的基金绩效评价方法 | 第30-35页 |
| 3.1.2 风险调整的基金绩效评价方法 | 第35-37页 |
| 3.1.3 改进的Fama-French三因素模型 | 第37-38页 |
| 3.2 基金经理择时、择股能力模型 | 第38-44页 |
| 3.2.1 T-M模型 | 第39-40页 |
| 3.2.2 H-M模型 | 第40页 |
| 3.2.3 C-L模型 | 第40-41页 |
| 3.2.4 改进的T-M Fama-French三因素模型 | 第41-42页 |
| 3.2.5 小结 | 第42-44页 |
| 4. 实证分析研究 | 第44-62页 |
| 4.1 样本基金与考察期的选取 | 第44-46页 |
| 4.2 市场基准组合、无风险利率、SMB和HML的构建 | 第46-49页 |
| 4.2.1 市场基准组合的构建 | 第46-47页 |
| 4.2.2 无风险利率的选择 | 第47-48页 |
| 4.2.3 SMB和HML的构建 | 第48-49页 |
| 4.3 基金绩效的实证分析 | 第49-57页 |
| 4.3.1 震荡调整期基金绩效分析 | 第50-52页 |
| 4.3.2 上涨期基金绩效分析 | 第52-53页 |
| 4.3.3 下跌期基金绩效分析 | 第53-55页 |
| 4.3.4 改进的Fama-French三因素绩效分析 | 第55-56页 |
| 4.3.5 小结 | 第56-57页 |
| 4.4 基金经理选股与择时能力分析 | 第57-62页 |
| 4.4.1 股市震荡调整期基金选股与择时能力分析 | 第57-58页 |
| 4.4.2 股市上涨期基金选股与择时能力分析 | 第58-59页 |
| 4.4.3 股市下跌期基金选股与择时能力分析 | 第59-60页 |
| 4.4.4 改进的T-M Fama-French三因素模型选股与择时能力分析 | 第60-61页 |
| 4.4.5 小结 | 第61-62页 |
| 5. 结论与展望 | 第62-65页 |
| 5.1 结论与建议 | 第62-64页 |
| 5.2 本文不足之处及未来研究方向 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 附录 | 第69-83页 |
| 致谢 | 第83页 |
