| 致谢 | 第1-4页 |
| 摘要 | 第4-5页 |
| 英文摘要 | 第5-6页 |
| 一、引言 | 第6-8页 |
| 二、关于冲销操作的文献回顾 | 第8-9页 |
| 三、理论模型 | 第9-16页 |
| 1. 资产组合模型 | 第9-12页 |
| 2. 资产组合模型对冲销操作的解释 | 第12-14页 |
| 3. 包含冲销因素的资产组合模型 | 第14-16页 |
| 四、数据来源以及研究方法 | 第16-18页 |
| 五、冲销效果的计量分析 | 第18-24页 |
| 1. 单位根检验 | 第18-20页 |
| 2. 协整检验 | 第20-22页 |
| 3. Granger 因果关系检验 | 第22-23页 |
| 4. 对检验结果的说明 | 第23-24页 |
| 六、结论 | 第24-25页 |
| 参考文献 | 第25-27页 |
| 附录1:数据 | 第27-28页 |
| 附录2:公式推导 | 第28-29页 |
| 中文详细摘要 | 第29-33页 |
| 英文详细摘要 | 第33-35页 |