| 中文摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-7页 |
| 第一章 引言 | 第7-11页 |
| ·研究背景 | 第7-8页 |
| ·住房抵押贷款证券化发展情况概述 | 第7-8页 |
| ·MBSs定价方法发展概况 | 第8页 |
| ·问题提出 | 第8-9页 |
| ·本文结构与创新点 | 第9-11页 |
| 第二章 MBSs定价方法综述 | 第11-20页 |
| ·不考虑异质因素的MBS定价法 | 第11-16页 |
| ·传统定价法 | 第11-12页 |
| ·计量模型定价法 | 第12页 |
| ·利率模拟定价法 | 第12-13页 |
| ·期权调整利差定价法 | 第13页 |
| ·Black-Scholes期权定价法 | 第13-15页 |
| ·不考虑借款人异质性的定价方法的局限性 | 第15-16页 |
| ·考虑借款人异质性的定价模型 | 第16-19页 |
| ·Schwartz&Torous（1989）两因素模型 | 第16页 |
| ·考虑异质因素的期权定价方法 | 第16-17页 |
| ·KK框架（KK framework） | 第17-18页 |
| ·KK框架扩展 | 第18-19页 |
| ·小结 | 第19-20页 |
| 第三章 提前还款行为分析 | 第20-30页 |
| ·提前还款行为驱动因素分析 | 第20-24页 |
| ·再融资贷款 | 第21-22页 |
| ·房屋转手 | 第22-23页 |
| ·违约 | 第23-24页 |
| ·收入增长 | 第24页 |
| ·国内外提前还款行为差异分析 | 第24-27页 |
| ·借款人异质性与衰竭效应 | 第27-30页 |
| 第四章 提前还款模型研究 | 第30-39页 |
| ·本章基本定义及公式 | 第30-31页 |
| ·再融资提前还款决策模型 | 第31-33页 |
| ·收入增长型提前还款模型 | 第33-34页 |
| ·不同提前还款类型下的SMM确定 | 第34-38页 |
| ·小结 | 第38-39页 |
| 第五章 利率期限模型研究 | 第39-46页 |
| ·CIR利率期限结构模型 | 第39-41页 |
| ·模型概述 | 第39-40页 |
| ·模型具体形式 | 第40-41页 |
| ·CIR双因子模型参数估计过程 | 第41-44页 |
| ·卡尔曼滤波法 | 第42-43页 |
| ·卡尔曼滤波下的极大似然估计 | 第43-44页 |
| ·房贷利率模型研究 | 第44-46页 |
| 第六章 MBSs定价仿真研究 | 第46-57页 |
| ·对短期利率及贴现率的仿真模拟 | 第46-48页 |
| ·交易成本阈限的模拟 | 第48-50页 |
| ·住房支出同单月还款额的初比jy 模拟 | 第50-52页 |
| ·MBSs 定价 | 第52-57页 |
| ·MBSs 定价公式 | 第52-53页 |
| ·MBSs 仿真定价 | 第53-57页 |
| 第七章 总结和展望 | 第57-59页 |
| ·主要结论 | 第57页 |
| ·本文定价方法的优点 | 第57-58页 |
| ·不足与发展方向 | 第58-59页 |
| 附表Ⅰ.某路径下 120 期利率的模拟结果 | 第59-63页 |
| 附表Ⅱ.利用再融资决策模型计算各期的现金流图表: | 第63-67页 |
| 附表Ⅲ.利用收入增长提前还款模型计算的各期现金流图表: | 第67-71页 |
| 参考文献 | 第71-75页 |
| 发表论文和科研情况说明 | 第75-76页 |
| 发表的论文: | 第75页 |
| 参与的科研项目: | 第75-76页 |
| 致谢 | 第76页 |