| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-12页 |
| 第一章 引言 | 第12-18页 |
| ·研究动机 | 第12-14页 |
| ·研究目的 | 第14-15页 |
| ·创新与不足 | 第15-16页 |
| ·篇章结构 | 第16-18页 |
| 第二章 文献综述 | 第18-44页 |
| ·波动率 | 第18-22页 |
| ·波动率的定义 | 第19-20页 |
| ·波动率的准确度量 | 第20-21页 |
| ·波动率的特性 | 第21-22页 |
| ·预测波动率的模型 | 第22-32页 |
| ·基于历史信息的时间序列波动率模型 | 第23-26页 |
| ·基于期权价格的预测—隐含波动率法 | 第26-29页 |
| ·模型预测能力(信息含量)的评价方法 | 第29-32页 |
| ·隐含波动率所包含的信息 | 第32-39页 |
| ·单个股票期权隐含波动率所含信息 | 第33-34页 |
| ·股指期权隐含波动率所含信息 | 第34-35页 |
| ·外汇期权隐含波动率所含信息 | 第35-36页 |
| ·其他标的资产期权隐含波动率所含信息 | 第36-37页 |
| ·对不同结论的简评 | 第37页 |
| ·平价期权隐含波动率与加权的隐含波动率 | 第37-39页 |
| ·隐含波动率偏差与波动率风险溢酬 | 第39-44页 |
| ·隐含波动率偏差的存在及其检验 | 第39-40页 |
| ·对隐含波动率偏差的解释 | 第40-44页 |
| 第三章 无模型隐含波动率的提出及其所含信息的研究 | 第44-52页 |
| ·无模型隐含波动率 | 第44-49页 |
| ·DDKZ的方差互换公平价值 | 第44-46页 |
| ·Britten-Jones和Neuberger的收益率平方和公式 | 第46-48页 |
| ·Jiang和 Tian的补充 | 第48-49页 |
| ·无模型隐含波动率所包含的信息 | 第49-52页 |
| 第四章 无模型隐含波动率所含信息的实证分析—与历史波动率的比较 | 第52-98页 |
| ·无模型隐含波动率在实际的运用 | 第52-55页 |
| ·截断误差 | 第53-54页 |
| ·不连续的误差 | 第54页 |
| ·对误差的处理 | 第54-55页 |
| ·香港恒生指数期权市场简介 | 第55-64页 |
| ·恒生指数期权交易量 | 第56-59页 |
| ·恒生指数期权交易细则 | 第59-60页 |
| ·不同剩余期限、不同价值度期权的交易量 | 第60-62页 |
| ·参与者结构及交易目的 | 第62-64页 |
| ·数据的选取与波动率的计算 | 第64-74页 |
| ·数据的选取 | 第64-65页 |
| ·波动率的计算 | 第65-72页 |
| ·三个波动率的描述性统计 | 第72-74页 |
| ·无模型隐含波动率所包含的信息 | 第74-94页 |
| ·包含回归法检验不同波动率的信息含量 | 第74-78页 |
| ·正交法检验信息含量 | 第78-83页 |
| ·更长期限的表现 | 第83-94页 |
| ·结论 | 第94-98页 |
| 第五章 无模型隐含波动率所含信息的实证分析—与GARCH模型的比较 | 第98-110页 |
| ·GARCH模型的建立 | 第99-102页 |
| ·GARCH模型简介 | 第99-101页 |
| ·数据的选取与GARCH波动率的预测方法 | 第101-102页 |
| ·GARCH波动率的描述性统计 | 第102-105页 |
| ·估计的GARCH模型类别 | 第102-103页 |
| ·GARCH波动率的统计特性 | 第103-105页 |
| ·无模型隐含波动率与GARCH波动率所含信息的比较 | 第105-108页 |
| ·GARCH波动率与无模型隐含波动率的直观比较 | 第105-106页 |
| ·包含回归法的检验结果 | 第106-108页 |
| ·结论 | 第108-110页 |
| 第六章 波动率风险溢酬 | 第110-116页 |
| ·波动率偏差与波动率风险溢酬 | 第110-111页 |
| ·对波动率风险溢酬的解释 | 第111-112页 |
| ·香港恒生指数期权市场的波动率风险溢酬 | 第112-115页 |
| ·结论 | 第115-116页 |
| 第七章 结论及后续研究 | 第116-120页 |
| ·基本结论 | 第116-118页 |
| ·后续研究 | 第118-120页 |
| 附录 | 第120-121页 |
| 参考文献 | 第121-128页 |
| 致谢 | 第128-129页 |
