基于Fama-French五因子模型的中国沪市A股股权风险溢价影响因子的实证研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪言 | 第8-18页 |
| 1.1 研究背景、目的及意义 | 第8-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-16页 |
| 1.2.1 理论基础 | 第10-11页 |
| 1.2.2 单因素模型资产定价模型的理论与实证 | 第11-13页 |
| 1.2.3 多因素模型资产定价模型的理论与实证 | 第13-16页 |
| 1.3 研究的基本框架、思路与内容 | 第16-18页 |
| 2 FF五因子模型与其理论基础 | 第18-20页 |
| 3 FF五因子模型在中国沪市A股市场的适用性分析 | 第20-33页 |
| 3.1 中国股票市场的历史发展概况 | 第20-21页 |
| 3.2 样本数据的选择与变量设计 | 第21-22页 |
| 3.3 投资组合的建立 | 第22-25页 |
| 3.4 中国沪市A股的数据特征描述与分析 | 第25-31页 |
| 3.4.1 公司规模与投资组合风险溢价 | 第25-26页 |
| 3.4.2 账面市值比与投资组合风险溢价 | 第26-28页 |
| 3.4.3 盈利能力与投资组合风险溢价 | 第28-30页 |
| 3.4.4 投资风格与投资组合风险溢价 | 第30-31页 |
| 3.5 因子的定义、构建与描述 | 第31-33页 |
| 4 模型的回归检验与分析 | 第33-47页 |
| 4.1 回归结果 | 第33-42页 |
| 4.1.1 规模-账面市值比组的五因子模型检验 | 第33-36页 |
| 4.1.2 规模-盈利能力组的五因子模型检验 | 第36-39页 |
| 4.1.3 规模-投资风格组的五因子模型检验 | 第39-42页 |
| 4.2 回归分析 | 第42-47页 |
| 5 结论及建议 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |
