最大日收益率效应研究--基于市场微观结构的视角
| 中文摘要 | 第10-12页 |
| ABSTRACT | 第12-15页 |
| 第一章 绪论 | 第16-34页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第16-18页 |
| 1.2 研究现状评述 | 第18-28页 |
| 1.2.1 博彩偏好与最大日收益率效应 | 第18-21页 |
| 1.2.2 买卖价差的微观结构解释 | 第21-22页 |
| 1.2.3 股票收益短期逆转的原因 | 第22-26页 |
| 1.2.4 消除股票观测收益中买卖价差影响的方法 | 第26-28页 |
| 1.3 研究内容及研究框架 | 第28-30页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第28-29页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第29-30页 |
| 1.4 主要研究结论 | 第30-32页 |
| 1.5 本文的创新之处 | 第32-34页 |
| 第二章 最大日收益率与股票预期收益率的关系 | 第34-66页 |
| 2.1 问题的提出 | 第35-36页 |
| 2.2 数据及变量说明 | 第36-37页 |
| 2.2.1 样本选取 | 第36页 |
| 2.2.2 变量说明 | 第36-37页 |
| 2.3 最大日收益率与股票预期收益率的关系 | 第37-64页 |
| 2.3.1 基于等十分位断点的单变量组合水平分析 | 第37-44页 |
| 2.3.2 基于纽约断点的单变量组合水平分析 | 第44-50页 |
| 2.3.3 稳健性检验 | 第50-64页 |
| 2.4 小结 | 第64-66页 |
| 第三章 最大日收益率效应与收益逆转效应的关系 | 第66-87页 |
| 3.1 组合特征分析 | 第66-69页 |
| 3.2 股票月收益与预期收益的关系 | 第69-73页 |
| 3.3 最大日收益率效应与收益逆转效应 | 第73-85页 |
| 3.3.1 两变量组合水平分析 | 第73-81页 |
| 3.3.2 Fama-MacBeth横截面回归 | 第81-85页 |
| 3.4 小结 | 第85-87页 |
| 第四章 股票收益逆转效应及与买卖价差的关系 | 第87-112页 |
| 4.1 问题的提出 | 第87-90页 |
| 4.2 价格变化的自相关性分析 | 第90-97页 |
| 4.3 收益分解模型 | 第97-99页 |
| 4.4 股票收益逆转效应及与买卖价差的关系 | 第99-107页 |
| 4.4.1 数据描述 | 第99页 |
| 4.4.2 数据基本统计分析 | 第99-100页 |
| 4.4.3 横截面回归 | 第100-105页 |
| 4.4.4 方差比检验 | 第105-107页 |
| 4.5 最大日收益率效应与买卖价差的关系 | 第107-110页 |
| 4.6 小结 | 第110-112页 |
| 第五章 中国股票市场的最大日收益率效应 | 第112-127页 |
| 5.1 数据说明 | 第112页 |
| 5.2 中国股票市场的最大日收益率效应检验 | 第112-122页 |
| 5.2.1 最大日收益率溢价 | 第112-115页 |
| 5.2.2 基于牛熊市的子样分析 | 第115-116页 |
| 5.2.3 组合特征分析 | 第116-119页 |
| 5.2.4 两变量组合水平分析 | 第119-120页 |
| 5.2.5 Fama-MacBeth横截面回归 | 第120-122页 |
| 5.3 中美股票市场的最大日收益率投资策略比较 | 第122-125页 |
| 5.4 小结 | 第125-127页 |
| 第六章 总结与展望 | 第127-133页 |
| 6.1 总结 | 第127-131页 |
| 6.1.1 研究结论 | 第127-130页 |
| 6.1.2 不足之处 | 第130-131页 |
| 6.2 展望 | 第131-133页 |
| 参考文献 | 第133-142页 |
| 附录 | 第142-145页 |
| 攻读学位期间取得的研究成果 | 第145-146页 |
| 致谢 | 第146-147页 |
| 个人简况及联系方式 | 第147-150页 |
