| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 插图索引 | 第11-12页 |
| 附表索引 | 第12-13页 |
| 第1章 绪论 | 第13-21页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第13-15页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第13-14页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-18页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第15-16页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第16-18页 |
| 1.2.3 对现有研究的评述 | 第18页 |
| 1.3 本文内容、思路及创新点 | 第18-21页 |
| 第2章 与本文相关的理论基础 | 第21-28页 |
| 2.1 碳排放权产生的背景 | 第21-22页 |
| 2.2 证券市场价格波动理论 | 第22-24页 |
| 2.2.1 随机游走 | 第22-23页 |
| 2.2.2 市场有效性理论 | 第23-24页 |
| 2.3 期权相关理论 | 第24-28页 |
| 2.3.1 期权概述 | 第24-25页 |
| 2.3.2 碳排放权交易引入期权机制的合理性 | 第25-26页 |
| 2.3.3 BS期权定价模型概述 | 第26-28页 |
| 第3章 引入GARCH模型族的波动率机理与碳排放权交易现状分析 | 第28-47页 |
| 3.1 BS期权定价模型引入GARCH模型族的波动率机理 | 第28-30页 |
| 3.1.1 BS期权定价模型的波动率局限性与历史波动率 | 第28-29页 |
| 3.1.2 波动率的修正模型——GARCH模型族与预测波动率 | 第29-30页 |
| 3.2 GARCH模型族波动率修正的具体数学描述 | 第30-35页 |
| 3.2.1 价格波动率的局限性与对数收益率波动率的采用 | 第30-31页 |
| 3.2.2 对称GARCH模型族波动率修正的数学描述 | 第31-33页 |
| 3.2.3 金融资产波动率的不对称性及其它特征 | 第33-34页 |
| 3.2.4 非对称GARCH模型族波动率修正的数学描述 | 第34-35页 |
| 3.3 碳排放权交易的现状分析 | 第35-47页 |
| 3.3.1 碳排放权交易的品种 | 第35-36页 |
| 3.3.2 碳排放权交易体系概况 | 第36-38页 |
| 3.3.3 国际碳排放权交易现状 | 第38-40页 |
| 3.3.4 中国碳排放权交易现状 | 第40-44页 |
| 3.3.5 中国碳排放权交易存在的问题 | 第44-47页 |
| 第4章 碳排放权期权价格在不同波动率模型下的差异性分析 | 第47-59页 |
| 4.1 标的资产碳排放权的选择 | 第47-49页 |
| 4.2 EUA08-12的价格走势分析 | 第49页 |
| 4.3 样本检验 | 第49-52页 |
| 4.3.1 EUA08-12对数收益率时间序列的波动率特征描述 | 第49-50页 |
| 4.3.2 ADF检验 | 第50-51页 |
| 4.3.3 ARCH效应的残差检验 | 第51-52页 |
| 4.4 G ARCH模型族的实证分析 | 第52-54页 |
| 4.4.1 GARCH( 1,1)模型回归结果 | 第52-53页 |
| 4.4.2 GARCH模型族的回归结果及拟合优劣比较 | 第53-54页 |
| 4.5 EUA08-12的期权价格计算 | 第54-56页 |
| 4.5.1 BS期权定价模型给碳排放权期权定价的假设条件 | 第54页 |
| 4.5.2 基于GARCH模型族各模型的期权价格的计算 | 第54-56页 |
| 4.6 基于GARCH模型族各模型的期权价格差异性分析 | 第56-59页 |
| 4.6.1 GARCH与BS期权定价模型的期权价格差异性分析 | 第56-57页 |
| 4.6.2 对称与非对称GARCH模型的期权价格差异性分析 | 第57页 |
| 4.6.3 各模型期权的理论价格与实际价格的差异性分析 | 第57-59页 |
| 第5章 中国发展碳排放权交易市场的建议 | 第59-63页 |
| 5.1 发展碳排放权交易市场的战略 | 第59-60页 |
| 5.1.1 先突破自愿减排，后践行强制减排 | 第59页 |
| 5.1.2 先政府引导，后政府主导 | 第59页 |
| 5.1.3 先立足国内市场，后参与国际竞争 | 第59-60页 |
| 5.1.4 先发展基础交易，后创新衍生产品 | 第60页 |
| 5.2 发展碳排放权交易市场的措施 | 第60-63页 |
| 5.2.1 尽早建立总量控制下的碳排放权交易市场 | 第60页 |
| 5.2.2 加强碳排放期权交易的宣传 | 第60-61页 |
| 5.2.3 推进碳排放权期货期权交易 | 第61页 |
| 5.2.4 健全碳排放权交易体系 | 第61-62页 |
| 5.2.5 加强碳排放权定价机制的研究，探索科学的定价方法 | 第62-63页 |
| 结论 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 致谢 | 第68页 |
