| 内容提要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 目录 | 第6-15页 |
| 第一章 导言 | 第15-32页 |
| 第一节 资本市场泡沫理论研究综述及问题的提出 | 第15-23页 |
| 一、资本市场泡沫理论研究综述 | 第15-21页 |
| (一) 通过泡沫资产与实质经济对比的相关研究 | 第15-16页 |
| (二) 对资本市场泡沫形成及演化机制的理论解释 | 第16-20页 |
| (三) 资本市场泡沫对经济运行状态的影响 | 第20-21页 |
| 二、问题的提出 | 第21-23页 |
| (一) 资本市场泡沫形成及演化机制的理论解释方面 | 第21-22页 |
| (二) 资本市场泡沫的适度性分析方面 | 第22-23页 |
| 第二节 相关概念界定 | 第23-26页 |
| 一、经济泡沫与泡沫经济 | 第23-24页 |
| 二、虚拟资本 | 第24-25页 |
| (一) 虚拟资本的产生及发展 | 第24-25页 |
| (二) 虚拟资本与经济泡沫 | 第25页 |
| 三、金融泡沫 | 第25-26页 |
| 第三节 本文的研究范围、结构安排及创新 | 第26-32页 |
| 一、研究范围 | 第26页 |
| 二、研究方法 | 第26-27页 |
| (一) 模型化的研究方法 | 第26页 |
| (二) 定性分析的研究方法 | 第26-27页 |
| 三、结构安排 | 第27-28页 |
| 四、本文创新性工作及需要进一步研究的问题 | 第28-32页 |
| (一) 创新之处 | 第28-30页 |
| (二) 需要进一步研究的问题 | 第30-32页 |
| 第二章 理性预期及行为金融框架下的泡沫理论 | 第32-58页 |
| 第一节 理性预期理论 | 第32-36页 |
| 一、理性预期之前的几种预期假设 | 第32-33页 |
| (一) 简单预期 | 第32页 |
| (二) 外推预期 | 第32-33页 |
| (三) 适应性预期 | 第33页 |
| 二、理性预期 | 第33-36页 |
| (一) 理性预期的提出 | 第33-34页 |
| (二) 理性预期的主要假定及性质 | 第34-36页 |
| 第二节 理性泡沫 | 第36-47页 |
| 一、理性预期方程的解 | 第36-39页 |
| (一) 资本市场价格模型的推导 | 第36-37页 |
| (二) 理性预期方程的基本解 | 第37-39页 |
| 二、鞅(Martingale)过程与理性预期方程的一般解 | 第39-40页 |
| 三、理性泡沫的解集 | 第40-45页 |
| 四、理性泡沫的分类 | 第45-47页 |
| 第三节 行为金融框架下的泡沫理论 | 第47-58页 |
| 一、传统资本市场定价理论的缺陷 | 第47-48页 |
| 二、行为金融学的进展 | 第48-49页 |
| 三、噪音交易者模型 | 第49-58页 |
| (一) 静态噪音交易者模型 | 第50-55页 |
| (二) 噪音交易者模型的动态扩展 | 第55-58页 |
| 第三章 资本市场中资产定价的复杂性理论 | 第58-119页 |
| 第一节 资本市场中的分形与混沌 | 第59-81页 |
| 一、资本市场的分形结构 | 第59-71页 |
| (一) 分形几何学的创立 | 第59-60页 |
| (二) 分形维数的确定 | 第60-65页 |
| (三) 分形的资本市场 | 第65-71页 |
| 二、资本市场中资产价格运行的混沌特征 | 第71-81页 |
| (一) 混沌理论的建立 | 第71-72页 |
| (二) 通向混沌的路径 | 第72-77页 |
| (三) 混沌系统特征的描述:奇怪吸引子、Lyapunov指数 | 第77-80页 |
| (四) 目前资产价格行为混沌特征研究的基本思路 | 第80-81页 |
| 第二节 突变理论在资本市场定价中的应用 | 第81-92页 |
| 一、初等突变 | 第82-84页 |
| 二、资产价格行为的突变模型 | 第84-90页 |
| 三、资产价格行为的分形、混沌及突变特性的内在关系分析 | 第90-92页 |
| 第三节 基于演化博弈的资本市场非线性定价机制解释 | 第92-106页 |
| 一、投资者的有限理性 | 第92-94页 |
| 二、学习过程 | 第94-95页 |
| 三、演化博弈的分析框架 | 第95-97页 |
| 四、基于演化博弈的资本资产定价模型 | 第97-106页 |
| (一) 基本假设 | 第97-99页 |
| (二) 资本资产定价模型的构建 | 第99-104页 |
| (三) 进一步的探讨 | 第104-106页 |
| 第四节 演化的资本市场 | 第106-119页 |
| 一、演化经济学研究遵循的基本路径 | 第106-114页 |
| (一) 经济系统的不可逆性 | 第106-109页 |
| (二) 基本路径之一:达尔文主义 | 第109-111页 |
| (三) 基本路径之二:自组织理论 | 第111-114页 |
| 二、演化经济学的哲学基础 | 第114-116页 |
| 三、自组织的资本市场 | 第116-119页 |
| 第四章 资本市场中资产价格泡沫的测度 | 第119-141页 |
| 第一节 固定收益证券泡沫的测度 | 第120-122页 |
| 一、测度范围的确定 | 第120-121页 |
| 二、固定收益证券价格泡沫的测度方法 | 第121页 |
| 三、银行贷款的泡沫问题 | 第121-122页 |
| 第二节 股票资产价格泡沫的测度 | 第122-130页 |
| 一、测度股市泡沫的相关指标 | 第122-127页 |
| (一) 股票市值增长率与 GDP增长率的比值 | 第122-123页 |
| (二) 股票市场平均市盈率 | 第123-124页 |
| (三) 股票市场的泡沫度 | 第124-125页 |
| (四) 托宾 Q比率 | 第125-127页 |
| 二、对我国股票市场泡沫的实证分析 | 第127-130页 |
| (一) 数据选取及相关指标计算的说明 | 第127页 |
| (二) 实证分析的结果及分析 | 第127-130页 |
| 第三节 证券投资基金价格泡沫的测度 | 第130-133页 |
| 一、开放式基金不存在资产价格泡沫的问题 | 第130-131页 |
| 二、封闭式基金价格泡沫的测度方法 | 第131-133页 |
| 第四节 证券化资产及金融衍生工具价格泡沫的测度 | 第133-141页 |
| 一、证券化资产价格泡沫的测度 | 第133-134页 |
| (一) 何为证券化资产 | 第133页 |
| (二) 测度证券化资产价格泡沫的方法 | 第133-134页 |
| 二、金融衍生工具价格泡沫的测度 | 第134-141页 |
| (一) 可转换债券价格泡沫的测度 | 第134-136页 |
| (二) 存托凭证价格泡沫的测度 | 第136-137页 |
| (三) 认股权证与优先认股权价格泡沫的测度 | 第137-139页 |
| (四) 金融期货与期权的价格泡沫问题 | 第139-141页 |
| 第五章 资本市场规模适度性分析的框架构建 | 第141-166页 |
| 第一节 资本市场规模适度性的含义及基本分析思路 | 第141-146页 |
| 一、问题的提出 | 第141-142页 |
| 二、适度性的含义 | 第142-144页 |
| (一) 从安全角度考虑的适度性 | 第143页 |
| (二) 从效率角度考虑的适度性 | 第143-144页 |
| 三、进行适度性分析需要注意的几个问题 | 第144-146页 |
| (一) 应当从效率与安全的视角综合考察 | 第144页 |
| (二) 应当将资本市场纳入整个经济体系中进行分析 | 第144页 |
| (三) 分析过程中应当充分利用经济体系中的相关数据 | 第144-145页 |
| (四) 要对资本市场中资产价格行为的非线性机制有所考虑 | 第145-146页 |
| 第二节 基于安全角度考虑的适度性分析 | 第146-159页 |
| 一、从安全角度进行分析的基本思路 | 第146-150页 |
| (一) 资本市场中资产的虚拟程度会影响其与实质经济的关系 | 第146-149页 |
| (二) 资本市场的稳定性可通过混沌理论进行考察 | 第149-150页 |
| 二、经济体系对资本市场规模的承载能力分析 | 第150-153页 |
| (一) 资本市场与货币市场的关系 | 第150-151页 |
| (二) 资本市场与外汇市场的关系 | 第151-152页 |
| (三) 实质经济存量与资本市场市值规模的关系 | 第152-153页 |
| 三、基于混沌理论的资本资产价格行为稳定性分析 | 第153-157页 |
| (一) 资产定价系统混沌特性的诊断 | 第153-154页 |
| (二) 具有混沌特征的资产定价系统的定量预测 | 第154-155页 |
| (三) 具有混沌特征的资产定价系统的定性预测 | 第155-157页 |
| 四、资本市场泡沫崩溃对整个经济体系造成的风险的防范与控制 | 第157-159页 |
| (一) 对资产价格行为系统的参数进行及时调整 | 第157-158页 |
| (二) 对资本市场异常波动向经济体系传导的路径进行及时监控 | 第158-159页 |
| 第三节 基于效率角度考虑的适度性分析 | 第159-162页 |
| 一、黄金律及动态无效 | 第159-161页 |
| 二、资本市场中资产价格泡沫对经济效率的影响 | 第161-162页 |
| 三、从效率角度进行适度性分析的基本思路 | 第162页 |
| 第四节 资本资产市值规模适度性分析的整体框架 | 第162-166页 |
| 一、整体分析框架的构建 | 第162-164页 |
| 二、在操作层面上对该框架的分析 | 第164-166页 |
| 参考文献 | 第166-180页 |
| 后记 | 第180-182页 |
| 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 | 第182页 |
| 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 | 第182页 |
