| 摘要 | 第1-11页 |
| Abstract | 第11-15页 |
| 第1章 引言 | 第15-29页 |
| 1．1 问题的提出 | 第15-16页 |
| 1．2 指导思想和研究方法 | 第16-17页 |
| 1．3 本文逻辑框架 | 第17-18页 |
| 1．4 主要内容 | 第18-26页 |
| 1．5 创新之处 | 第26-27页 |
| 1．6 需要进一步研究的课题 | 第27-29页 |
| 第2章 股票投资理论研究综述 | 第29-47页 |
| 2．1 技术分析理论 | 第29-30页 |
| 2．2 价值投资理论 | 第30-31页 |
| 2．3 市场比较理论 | 第31-32页 |
| 2．4 新古典股票投资理论 | 第32-37页 |
| 2．4．1 资产组合理论 | 第32-33页 |
| 2．4．2 资本资产定价模型 | 第33-34页 |
| 2．4．3 套利定价模型 | 第34-35页 |
| 2．4．4 限制借贷条件下的零贝塔模型 | 第35页 |
| 2．4．5 跨期的动态资本资产定价模型 | 第35-36页 |
| 2．4．6 基于消费的资产定价理论 | 第36-37页 |
| 2．4．7 基本定价模型 | 第37页 |
| 2．5 行为股票投资理论 | 第37-47页 |
| 2．5．1 行为投资理论的发展过程 | 第37-40页 |
| 2．5．2 行为股票投资模型 | 第40-43页 |
| 2．5．3 行为股票理论倡导的投资策略 | 第43-44页 |
| 2．5．4 行为投资理论的缺陷 | 第44-47页 |
| 第3章 中国股市定价功能的效率研究 | 第47-70页 |
| 3．1 有效市场理论的简要回顾 | 第47-49页 |
| 3．2 有效市场假设的检验方法及早期的结论 | 第49-51页 |
| 3．3 股市上出现的大量异象 | 第51-54页 |
| 3．4 大量异象的存在使有效市场理论受到了严峻挑战 | 第54-58页 |
| 3．5 中国股票市场弱式有效性研究 | 第58-61页 |
| 3．6 中国股票市场半强式有效性研究 | 第61-65页 |
| 3．6．1 信息披露效应的实证研究 | 第61-63页 |
| 3．6．2 我国股票市场异象的实证研究 | 第63-64页 |
| 3．6．3 CAPM模型在我国的实证研究 | 第64-65页 |
| 3．7 中国股票市场强式有效性研究 | 第65-70页 |
| 第4章 行为相对有效市场投资理论 | 第70-80页 |
| 4．1 中国股市需要符合国情的投资理论 | 第70-71页 |
| 4．2 行为相对有效市场假设(BREMH) | 第71-73页 |
| 4．2．1 绝对有效市场 | 第71-72页 |
| 4．2．2 相对有效市场 | 第72页 |
| 4．2．3 行为相对有效市场 | 第72-73页 |
| 4．2．4 行为相对有效市场假设 | 第73页 |
| 4．3 行为相对有效市场投资理论 | 第73-76页 |
| 4．4 关于行为相对有效市场股票投资理论的几点说明 | 第76-80页 |
| 第5章 股票内在投资价值理论的改进 | 第80-101页 |
| 5．1 股票内在投资价值理论回顾 | 第80-87页 |
| 5．1．1 现金贴现模型 | 第80-82页 |
| 5．1．2 格雷厄姆的股票内在投资价值模型 | 第82-83页 |
| 5．1．3 基于帐面价值和剩余收益的F-O模型 | 第83-87页 |
| 5．1．4 EVA内在投资价值模型 | 第87页 |
| 5．2 F-0模型的改进 | 第87-90页 |
| 5．3 中国股市上市公司的平均内在投资价值 | 第90-91页 |
| 5．4 中国股市泡沫量的测量 | 第91-101页 |
| 5．4．1 股市泡沫研究文献综述 | 第91-93页 |
| 5．4．2 股市泡沫的度量指标 | 第93页 |
| 5．4．3 2001年6月股市高峰时期的泡沫规模 | 第93-94页 |
| 5．4．4 2004年9月我国股市的泡沫规模 | 第94-95页 |
| 5．4．5 我国股市泡沫的规模已大幅度下降 | 第95-101页 |
| 第6章 个股价格的决定:行为市内率定价模型 | 第101-110页 |
| 6．1 机构投资者 | 第101-103页 |
| 6．2 个人投资者 | 第103页 |
| 6．3 影响单个股票价格的投资者心理和行为偏好因素 | 第103-107页 |
| 6．4 个股价格的决定:市内率定价模型和行为市内率定价模型 | 第107-108页 |
| 6．4．1 市内率定价模型 | 第107-108页 |
| 6．4．2 行为市内率定价模型 | 第108页 |
| 6．5 测量投资者心理和行为偏好因素对价格的影响程度 | 第108-110页 |
| 第7章 股票市场整体价格水平的决定 | 第110-140页 |
| 7．1 中国股市总体价格水平的演变过程 | 第111-114页 |
| 7．2 股市政策对股市整体价格水平影响的案例分析 | 第114-117页 |
| 7．3 股市政策对股市整体价格水平演变的定量研究 | 第117-120页 |
| 7．4 货币供应量对股市整体行情的影响 | 第120-132页 |
| 7．4．1 理论解释 | 第120-121页 |
| 7．4．2 国外实证研究成果 | 第121-123页 |
| 7．4．3 国内研究成果 | 第123-125页 |
| 7．4．4 我国货币供应量和股市价格之间的关系(年度分析) | 第125-127页 |
| 7．4．5 我国货币供应量和股市价格之间的关系(月度分析) | 第127-132页 |
| 7．5 我国存款准备金率升降与股市涨跌的案例分析 | 第132-133页 |
| 7．6 中国股市整体价格水平波动的经验规律 | 第133-135页 |
| 7．7 中国股市整体价格水平演变的动态模型 | 第135-140页 |
| 第8章 中国股市低效率的进一步研究 | 第140-153页 |
| 8．1 股票市场的功能 | 第141-142页 |
| 8．2 中国股票市场资源配置功能效率研究 | 第142-147页 |
| 8．2．1 融资功能效率研究 | 第142-146页 |
| 8．2．2 投资功能效率研究 | 第146页 |
| 8．2．3 募集资金运用效率研究 | 第146-147页 |
| 8．3 中国股票市场促进经济增长功能的效率研究 | 第147-149页 |
| 8．4 中国股票市场改革功能效率研究 | 第149-150页 |
| 8．5 中国股票市场强加功能效率研究 | 第150-153页 |
| 第9章 中国股市低效率的根源:制度缺陷 | 第153-179页 |
| 9．1 产权制度缺陷:改革滞后 | 第153-154页 |
| 9．2 监管制度的缺陷 | 第154-160页 |
| 9．2．1 监管重点有偏，监管力度不够 | 第155-156页 |
| 9．2．2 监管制度不够完善 | 第156-159页 |
| 9．2．3 监管滞后 | 第159-160页 |
| 9．2．4 处罚力度不够 | 第160页 |
| 9．3 股权分置问题 | 第160-164页 |
| 9．4 政府干预机制的缺陷 | 第164-165页 |
| 9．5 交易制度的缺陷 | 第165页 |
| 9．6 中国股市制度缺陷形成及持续的原因分析 | 第165-173页 |
| 9．6．1 起点依赖 | 第165-167页 |
| 9．6．2 路径依赖 | 第167-168页 |
| 9．6．3 利益集团的阻碍 | 第168-172页 |
| 9．6．4 落后的股市文化 | 第172-173页 |
| 9．7 解决制度缺陷的紧迫性、机遇性 | 第173-179页 |
| 9．7．1 紧迫性分析 | 第173-174页 |
| 9．7．2 机遇性分析 | 第174-179页 |
| 第10章 中国股市的出路:制度创新 | 第179-194页 |
| 10．1 对上市公司及基金管理公司实行最严厉的监管制度 | 第180-185页 |
| 10．1．1 健全法人治理结构，完善独立董事制度 | 第181-182页 |
| 10．1．2 完善信息披露制度 | 第182-184页 |
| 10．1．3 建立有效的责任追究制度，严惩违规违法者 | 第184页 |
| 10．1．4 增加监管的及时性并持续监管 | 第184-185页 |
| 10．1．5 赋予监管部门更多的权力 | 第185页 |
| 10．2 积极稳妥解决股权分置问题的方案 | 第185-189页 |
| 10．2．1 增量的解决办法 | 第185-186页 |
| 10．2．2 存量的解决思路 | 第186-189页 |
| 10．3 政府干预机制的创新 | 第189-191页 |
| 10．3．1 尽量不对市场行情进行直接干预，解除隐性担保 | 第189页 |
| 10．3．2 在股市危机及突发事件发生时及时干预 | 第189-190页 |
| 10．3．3 制定货币政策时适当考虑股市因素 | 第190页 |
| 10．3．4 制定中国股市发展战略 | 第190-191页 |
| 10．4 建设先进的股市文化 | 第191-194页 |
| 参考文献 | 第194-207页 |
| 后记 | 第207-208页 |
