| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-13页 |
| ·资本结构的界定 | 第9页 |
| ·国内外研究状况 | 第9-10页 |
| ·国外研究状况 | 第9-10页 |
| ·国内研究状况 | 第10页 |
| ·本文研究的重点内容 | 第10-11页 |
| ·本文的创新点与现实意义 | 第11-13页 |
| 第二章 西方资本结构理论 | 第13-26页 |
| ·早期资本结构理论 | 第13-15页 |
| ·净收益理论(也称为朴素的资本结构理论) | 第13页 |
| ·净经营收益理论 | 第13-14页 |
| ·传统理论 | 第14-15页 |
| ·经典资本结构理论 | 第15-20页 |
| ·MM理论--资本结构不相关理论 | 第15-16页 |
| ·修正的MM理论--100％负债理论(有公司所得税理论) | 第16-17页 |
| ·Miller均衡模型 | 第17-18页 |
| ·权衡理论(Trade-off Theory) | 第18-20页 |
| ·现代资本结构理论 | 第20-23页 |
| ·代理理论 | 第20-21页 |
| ·优序融资理论(Pecking order theory) | 第21-22页 |
| ·信号传递理论 | 第22页 |
| ·控制权理论 | 第22-23页 |
| ·资本结构理论的评述 | 第23-26页 |
| 第三章 我国上市公司资本结构现状的研究 | 第26-39页 |
| ·美国上市公司资本结构的特点及原因分析 | 第26-30页 |
| ·美国上市公司资本结构的特点 | 第26-28页 |
| ·资产负债率低，公司主要的融资首先来源于留存收益 | 第26-27页 |
| ·公司资本结构中债权比重呈上升趋势 | 第27页 |
| ·股票融资呈下降趋势，甚至出现负数 | 第27-28页 |
| ·从股权资本内部构成来看，美国上市公司的股权结构呈现出以下两方面特征: | 第28页 |
| ·美国上市公司资本结构形成的主要原因 | 第28-30页 |
| ·资本市场发育良好，市场透明度高，融资渠道宽广 | 第29页 |
| ·经理市场的竞争及完善的企业破产机制 | 第29页 |
| ·相对忽略企业债权人(银行)对公司治理的作用 | 第29页 |
| ·信息不对称的客观存在 | 第29-30页 |
| ·随着安然公司的倒闭，美国开始反省自己认为完善的治理结构 | 第30页 |
| ·日本上市公司的资本结构特点及原因分析 | 第30-33页 |
| ·日本上市公司资本结构的特点 | 第30-32页 |
| ·资产负债率高 | 第30-31页 |
| ·从上世纪80年代以来，日本公司的资产负债率呈下降趋势，股票与债券融资逐渐上升 | 第31-32页 |
| ·日本上市公司资本结构形成的主要原因 | 第32-33页 |
| ·日本的证券市场不发达，导致日本主要采取的是主银行融资模式 | 第32页 |
| ·完善公司治理结构的需要 | 第32-33页 |
| ·法律和政策因素 | 第33页 |
| ·我国上市公司资本结构的特点及原因分析 | 第33-37页 |
| ·目前我国上市公司资本结构的特点 | 第33-35页 |
| ·资产负债率低 | 第33页 |
| ·负债结构不合理，流动负债水平偏高 | 第33-34页 |
| ·上市公司严重依赖外部融资构成，内部融资所占比重平均不超过5％，而且在外部融资中，上市公司过度偏好股权融资，债务融资明显偏低 | 第34页 |
| ·从股权资本内部构成看，股权结构呈畸形状态 | 第34-35页 |
| ·我国上市公司资本结构形成的主要原因 | 第35-37页 |
| ·资本市场失衡， 融资渠道不畅 | 第35页 |
| ·上市公司通过原国有企业的股份制改造、剥离出部分优质资产而设立的，在设立时具备了一些特定的原因 | 第35-36页 |
| ·股权融资的资金成本比较低 | 第36页 |
| ·公司治理结构不完善及股权融资承担的财务风险较小 | 第36-37页 |
| ·美日中三国上市公司资本结构的差别分析 | 第37-39页 |
| 第四章 上市公司资本结构的决定:实证分析 | 第39-61页 |
| ·资本结构影响因素分析 | 第39-46页 |
| ·税收因素 | 第39-40页 |
| ·企业规模 | 第40-41页 |
| ·成长性 | 第41-42页 |
| ·盈利能力与流动性 | 第42页 |
| ·公司治理结构 | 第42-43页 |
| ·产品特性与行业因素 | 第43-44页 |
| ·抵押价值 | 第44-45页 |
| ·非负债税盾 | 第45页 |
| ·其他因素 | 第45-46页 |
| ·上市公司资本结构的影响因素--实证分析 | 第46-61页 |
| ·样本选择 | 第46-48页 |
| ·定义变量 | 第48-49页 |
| ·因变量 | 第48页 |
| ·自变量 | 第48-49页 |
| ·不分行业的资本结构描述性统计 | 第49-50页 |
| ·分行业的资本结构描述性统计 | 第50-54页 |
| ·多元回归分析 | 第54-58页 |
| ·资产负债率分析 | 第54-56页 |
| ·长期负债率分析 | 第56-58页 |
| ·回归诊断 | 第58-60页 |
| ·总结 | 第60-61页 |
| 第五章 我国上市公司资本结构与治理结构 | 第61-74页 |
| ·我国上市公司的股权结构 | 第61-64页 |
| ·我国上市公司股权结构的特点 | 第61-64页 |
| ·#股权结构非常复杂，种类繁多 | 第61-62页 |
| ·未流通股占上市公司总股本的大部分且流通比率偏低 | 第62-63页 |
| ·国有股“一股独大”，处于控股地位 | 第63页 |
| ·我国的法人股比重相当高，并有逐步上升和超过国家股的趋势，成为影响公司治理结构的一个重要因素 | 第63-64页 |
| ·我国上市公司股权结构的特殊性产生的问题 | 第64页 |
| ·资本结构与公司治理结构 | 第64-69页 |
| ·治理结构的概念及意义 | 第64-65页 |
| ·我国上市公司治理结构存在的缺陷 | 第65-69页 |
| ·委托与代理问题导致的缺陷 | 第65-66页 |
| ·内部人控制的缺陷 | 第66-67页 |
| ·#激励约束机制的缺陷 | 第67-69页 |
| ·资本结构与公司治理结构之间的关系 | 第69页 |
| ·调整资本结构来完善我国上市公司的治理 | 第69-74页 |
| ·改善股权结构，完善公司治理结构 | 第70页 |
| ·扩大债务融资比例，发展企业债券市场，优化融资结构 | 第70-71页 |
| ·改善投资者结构 | 第71-72页 |
| ·完善经理人才市场，加强公司控制市场的治理效率 | 第72页 |
| ·加强法规法律建设，严格配股审批制度，规范上市公司融资行为 | 第72-74页 |
| 第六章 上市公司资本结构优化 | 第74-88页 |
| ·资本结构优化的目标 | 第74-76页 |
| ·利润最大化目标 | 第75页 |
| ·股东财富最大化目标(或企业价值最大化目标) | 第75-76页 |
| ·利益相关者价值最大化 | 第76页 |
| ·资本结构优化的评价标准 | 第76-78页 |
| ·最优资本结构的判定方法 | 第78-83页 |
| ·每股净价值 | 第79-80页 |
| ·每股收益分析法 | 第80-82页 |
| ·综合资本成本法 | 第82页 |
| ·其它方法 | 第82-83页 |
| ·优化上市公司资本结构的途径 | 第83-88页 |
| ·不同绩效状态下上市公司资本结构优化 | 第83-84页 |
| ·硬化债务融资约束机制 | 第84-85页 |
| ·强化上市公司股东及内部监督功能 | 第85-86页 |
| ·积极培养接管市场，推进上市公司的重组 | 第86页 |
| ·加强上市公司的信息披露管理 | 第86-87页 |
| ·其它 | 第87-88页 |
| 第七章 结论与展望 | 第88-91页 |
| ·结论 | 第88-89页 |
| ·展望 | 第89-91页 |
| 致谢 | 第91-92页 |
| 参考文献 | 第92-97页 |
| 附录A | 第97页 |
