不同波动率估计方法下的期权定价--基于中国权证市场的实证研究
| 致谢 | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 1 引言 | 第9-13页 |
| ·研究背景 | 第9页 |
| ·研究目的和意义 | 第9-11页 |
| ·论文结构 | 第11-13页 |
| 2 期权概述 | 第13-19页 |
| ·期权的概念和分类 | 第13-14页 |
| ·期权的发展 | 第14-17页 |
| ·国内外期权市场的发展 | 第14-16页 |
| ·股改权证在我国金融市场中的作用 | 第16-17页 |
| ·期权价值的影响因素 | 第17-19页 |
| 3 期权定价模型 | 第19-25页 |
| ·期权定价原理 | 第19-22页 |
| ·无套利定价原理 | 第19页 |
| ·风险中性定价原理 | 第19-20页 |
| ·期权定价模型文献回顾 | 第20-22页 |
| ·Black-Scholes期权定价模型 | 第22-23页 |
| ·随机波动率期权定价模型 | 第23-25页 |
| 4 数据分析及波动率估计方法 | 第25-35页 |
| ·数据 | 第25页 |
| ·波动率估计方法 | 第25-30页 |
| ·隐含波动率 | 第26页 |
| ·历史波动率 | 第26-27页 |
| ·移动平均波动率 | 第27页 |
| ·GARCH波动率 | 第27-30页 |
| ·数据分析方法 | 第30-33页 |
| ·收益率正态分布检验 | 第30-31页 |
| ·收益率ARCH效应检验 | 第31-32页 |
| ·Monte-Carlo模拟 | 第32-33页 |
| ·样本模型表现分析 | 第33页 |
| ·误差回归分析 | 第33-35页 |
| 5 实证结果及分析 | 第35-46页 |
| ·预测误差统计量 | 第35-42页 |
| ·平均绝对误差(APE) | 第35-36页 |
| ·平均百分比绝对误差(ARPE) | 第36-37页 |
| ·均方根误差(RMSE) | 第37-39页 |
| ·误差分析小结 | 第39-42页 |
| ·误差回归结果分析 | 第42-46页 |
| 6 总结 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 附录 | 第50页 |
| 附录1 BS模型的偏微分方法推导 | 第50页 |
