因素模型在我国A股市场的有效性研究与实证分析
| 摘要 | 第2-4页 |
| abstract | 第4-5页 |
| 导言 | 第8-18页 |
| 一、问题的提出 | 第8页 |
| 二、研究的价值及意义 | 第8-9页 |
| 三、国内外文献综述 | 第9-15页 |
| （一）资产定价理论的发展历程 | 第9页 |
| （二）对CAPM模型的质疑 | 第9-10页 |
| （三）行为金融学理论的发展历程 | 第10-11页 |
| （四）市场异象的相关研究 | 第11-14页 |
| （五）因素模型的相关研究 | 第14-15页 |
| 四、研究思路和方法 | 第15-16页 |
| 五、全文基本框架和结构安排 | 第16-18页 |
| 第一章 资产定价模型的发展历程 | 第18-23页 |
| 一、现代资产组合理论 | 第18页 |
| 二、资本资产定价模型 | 第18-19页 |
| 三、套利定价模型 | 第19页 |
| 四、因素模型 | 第19-23页 |
| （一）三因素模型 | 第20-21页 |
| （二）四因素模型 | 第21页 |
| （三）五因素模型 | 第21-23页 |
| 第二章 中国A股市场特征分析 | 第23-28页 |
| 一、持股结构 | 第23-24页 |
| 二、上市公司质量 | 第24-25页 |
| 三、公司分红 | 第25-26页 |
| 四、监管模式 | 第26-28页 |
| 第三章 基于中国A股市场的多因素模型实证分析 | 第28-66页 |
| 一、动量反转效应的检测与因子周期选取 | 第28-35页 |
| 二、验证股市异象 | 第35-45页 |
| （一）因子构建 | 第35-40页 |
| （二）自变量构建 | 第40-43页 |
| （三）自变量的平稳性检验 | 第43-45页 |
| 三、实证检验与结果分析 | 第45-66页 |
| （一）解释变量分析 | 第45-50页 |
| （二）GRS检验 | 第50-54页 |
| （三）所有模型的回归结果分析 | 第54-56页 |
| （四）模型解释变量的修整 | 第56-59页 |
| （五）模型16在不同分组下截距项与系数的t检验 | 第59-62页 |
| （六）模型16在不同行业中的效果比较 | 第62-66页 |
| 第四章 全文总结 | 第66-69页 |
| 一、结论 | 第66-67页 |
| （一）市场异象检验结果 | 第66页 |
| （二）多因素模型检验结果 | 第66页 |
| （三）分行业检验结果 | 第66-67页 |
| 二、投资建议 | 第67页 |
| 三、论文创新与不足 | 第67-68页 |
| 四、进一步研究展望 | 第68-69页 |
| 参考文献 | 第69-71页 |
| 致谢 | 第71-72页 |
