新股上市初期溢价及长期弱势表现的实证研究和展望
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 中国的新股发行上市制度 | 第10-13页 |
| 1.2.1 新股发行上市制度概述 | 第10-11页 |
| 1.2.2 中国新股IPO定价机制的介绍 | 第11-13页 |
| 1.3 研究意义 | 第13-15页 |
| 第二章 文献综述与回顾 | 第15-20页 |
| 2.1 新股上市初期溢价的原因探讨 | 第15-18页 |
| 2.1.1 一级市场抑价理论 | 第15-16页 |
| 2.1.2 卖空限制和意见分歧 | 第16-17页 |
| 2.1.3 投资者情绪 | 第17-18页 |
| 2.2 新股上市后长期弱势表现的原因探讨 | 第18-20页 |
| 第三章 弱势函数的定义和研究框架 | 第20-36页 |
| 3.1 样本数据的选取 | 第20-22页 |
| 3.2 时间坐标的定义 | 第22-23页 |
| 3.3 收益率的计算基准 | 第23-24页 |
| 3.4 新股上市时的超额收益率 | 第24页 |
| 3.5 新股上市后的超额收益率 | 第24-28页 |
| 3.5.1 市场法计算超额收益率 | 第25-26页 |
| 3.5.2 行业法计算超额收益率 | 第26-28页 |
| 3.6 累积超额收益率 | 第28页 |
| 3.7 弱势函数的定义和估计 | 第28-30页 |
| 3.8 累积弱势函数的定义和估计 | 第30-31页 |
| 3.9 经验估计的有效性和可靠性 | 第31-36页 |
| 3.9.1 弱势函数的估计误差 | 第33页 |
| 3.9.2 累积弱势函数的估计误差 | 第33-36页 |
| 第四章 弱势函数的经验估计和实证研究 | 第36-70页 |
| 4.1 新股上市当周收益率分析 | 第36-37页 |
| 4.2 横截面分析 | 第37-39页 |
| 4.2.1 市场法的横截面分析 | 第37-38页 |
| 4.2.2 行业法的横截面分析 | 第38-39页 |
| 4.3 时间序列分析 | 第39-45页 |
| 4.3.1 市场法的时间序列分析 | 第40-42页 |
| 4.3.2 行业法的时间序列分析 | 第42-45页 |
| 4.4 经验估计的差异分析和方法选择 | 第45-51页 |
| 4.5 假设检验和显著性分析 | 第51-56页 |
| 4.5.1 累积弱势函数的假设检验 | 第51-54页 |
| 4.5.2 弱势函数的假设检验 | 第54-56页 |
| 4.6 相关性分析 | 第56-61页 |
| 4.7 行为金融学分析 | 第61-70页 |
| 4.7.1 较长时间段内的行为特征 | 第61-63页 |
| 4.7.2 特定时间窗内的行为特征 | 第63-65页 |
| 4.7.3 限售股解禁流通的行为金融学分析 | 第65-70页 |
| 第五章 结论与展望 | 第70-80页 |
| 5.1 研究结论 | 第70-71页 |
| 5.2 对IPO制度改革的思考和建议 | 第71-74页 |
| 5.3 新一轮IPO制度改革的影响 | 第74-77页 |
| 5.4 研究展望 | 第77-80页 |
| 参考文献 | 第80-82页 |
| 致谢 | 第82-85页 |
| 上海交通大学硕士学位论文答辩决议书 | 第85页 |
