| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第8-12页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景和选题来源 | 第8页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.2 主要问题与研究思路 | 第9-10页 |
| 1.2.1 主要问题 | 第9页 |
| 1.2.2 研究思路 | 第9-10页 |
| 1.3 主要结论与创新之处 | 第10页 |
| 1.3.1 主要结论 | 第10页 |
| 1.3.2 创新之处 | 第10页 |
| 1.4 结构安排与技术路线 | 第10-12页 |
| 1.4.1 结构安排 | 第10-11页 |
| 1.4.2 技术路线 | 第11-12页 |
| 第二章 文献综述 | 第12-15页 |
| 2.1 Merton模型及其拓展研究文献综述 | 第12-13页 |
| 2.2 Merton模型及其应用文献综述 | 第13-14页 |
| 2.3 已有研究评价 | 第14-15页 |
| 第三章 考虑系统风险时的违约概率估计模型 | 第15-21页 |
| 3.1 问题提出 | 第15-16页 |
| 3.2 模型构建 | 第16-20页 |
| 3.2.1 公司资产价值刻画 | 第16-17页 |
| 3.2.2 模型求解 | 第17-19页 |
| 3.2.3 修正后模型与Merton模型之间的关系 | 第19-20页 |
| 3.3 本章小结 | 第20-21页 |
| 第四章 敏感性分析 | 第21-28页 |
| 4.1 违约概率对系统风险的敏感性分析 | 第21-23页 |
| 4.1.1 系统风险波动率敏感系数 | 第21-22页 |
| 4.1.2 算例分析 | 第22-23页 |
| 4.2 违约概率对异质性风险的敏感性分析 | 第23-25页 |
| 4.2.1 异质性风险波动率敏感系数 | 第23-24页 |
| 4.2.2 算例分析 | 第24-25页 |
| 4.3 资产相关系数敏感性分析 | 第25-27页 |
| 4.3.1 资产相关系数敏感系数 | 第25-27页 |
| 4.3.2 算例分析 | 第27页 |
| 4.4 本章小结 | 第27-28页 |
| 第五章 上市公司违约概率估计 | 第28-44页 |
| 5.1 样本选取及参数估计 | 第28-32页 |
| 5.1.1 样本选取 | 第28-29页 |
| 5.1.2 参数估计方法修正 | 第29-32页 |
| 5.2 估计步骤 | 第32页 |
| 5.3 估计结果分析 | 第32-39页 |
| 5.3.1 描述性统计 | 第33-37页 |
| 5.3.2 行业内分析 | 第37-38页 |
| 5.3.3 行业间分析 | 第38-39页 |
| 5.4 模型风险识别能力检验 | 第39-42页 |
| 5.4.1 配对检验 | 第40-41页 |
| 5.4.2 模型有效性检验 | 第41-42页 |
| 5.5 本章小结 | 第42-44页 |
| 第六章 结束语 | 第44-47页 |
| 6.1 本文的主要结论 | 第44页 |
| 6.2 建议 | 第44-45页 |
| 6.3 后续研究展望 | 第45-47页 |
| 参考文献 | 第47-51页 |
| 致谢 | 第51页 |