| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第10-19页 |
| 1.1 论文研究背景及意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第12-16页 |
| 1.2.1 集合债券信用风险的相关研究 | 第12-14页 |
| 1.2.2 集合债券信用风险度量的相关研究 | 第14-16页 |
| 1.3 本文研究内容、研究方法 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第17页 |
| 1.4 文章的创新点 | 第17-19页 |
| 第2章 我国中小企业集合债券信用风险的形成 | 第19-34页 |
| 2.1 中小企业集合债券信用风险成因 | 第19-26页 |
| 2.1.1 中小企业集合债券的发展 | 第19-21页 |
| 2.1.2 中小企业集合债券信用风险类别 | 第21-24页 |
| 2.1.3 中小企业集合债券信用风险特征 | 第24-26页 |
| 2.2 博弈论视角下的中小企业集合债券信用风险分析 | 第26-31页 |
| 2.2.1 债券相关参与人三方博弈模型 | 第26-28页 |
| 2.2.2 中小企业集合债券发行人之间的囚徒困境博弈模型 | 第28-29页 |
| 2.2.3 发行人和监管机构之间的混合博弈模型 | 第29-31页 |
| 2.3 中小企业集合债券信用风险的影响因素 | 第31-34页 |
| 2.3.1 资产规模 | 第31页 |
| 2.3.2 股权波动率 | 第31-32页 |
| 2.3.3 企业负债 | 第32-34页 |
| 第3章 基于KMV模型的中小企业集合债券信用风险度量 | 第34-44页 |
| 3.1 KMV模型的选择 | 第34-38页 |
| 3.1.1 中小企业集合债券信用风险度量方法的选择 | 第34-35页 |
| 3.1.2 KMV模型的理论基础 | 第35-37页 |
| 3.1.3 KMV模型的构建 | 第37-38页 |
| 3.2 中小企业集合债券信用风险指标的确定 | 第38-41页 |
| 3.2.1 资产波动率的测度 | 第38-39页 |
| 3.2.2 股权波动率的测度 | 第39-40页 |
| 3.2.3 违约距离的测量 | 第40-41页 |
| 3.3 中小企业集合债券信用风险的测度 | 第41-44页 |
| 3.3.1 发债企业相依违约的计算分析 | 第41-42页 |
| 3.3.2 集合债券主体违约信用风险计量 | 第42-44页 |
| 第4章 基于KMV模型的中小企业集合债券信用风险实证分析 | 第44-58页 |
| 4.1 中小企业集合债券数据来源与样本选取 | 第44-51页 |
| 4.1.1 集合债券中小企业数据来源 | 第44页 |
| 4.1.2 中小企业集合债券样本的选取 | 第44-45页 |
| 4.1.3 实证数据及计算 | 第45-51页 |
| 4.2 违约距离的实证分析 | 第51-54页 |
| 4.2.1 违约距离的实证结果 | 第51页 |
| 4.2.2 违约距离的显著性检验 | 第51-53页 |
| 4.2.3 违约距离与资产规模的关系分析 | 第53页 |
| 4.2.4 违约距离与股权波动的关系分析 | 第53-54页 |
| 4.3 违约概率的实证分析 | 第54-56页 |
| 4.3.1 违约概率的实证结果 | 第54-55页 |
| 4.3.2 实证结果有效性分析 | 第55-56页 |
| 4.3.3 违约概率在中小企业的适用性 | 第56页 |
| 4.4 KMV模型的敏感性分析 | 第56-58页 |
| 第5章 中小企业集合债券信用风险控制的措施建议 | 第58-63页 |
| 5.1 加强内部自我控制 | 第58-59页 |
| 5.1.1 推进内部信用评级体系建立 | 第58页 |
| 5.1.2 保持企业运营稳定 | 第58-59页 |
| 5.1.3 控制企业负债规模 | 第59页 |
| 5.2 完善政府监督机制 | 第59-61页 |
| 5.2.1 完善中小企业债券的市场准入制度和准入门槛设置 | 第59-60页 |
| 5.2.2 强化债券发行人的信息披露责任 | 第60-61页 |
| 5.3 建立健全的市场 | 第61-63页 |
| 5.3.1 强化中小企业集合债券担保市场的建设 | 第61-62页 |
| 5.3.2 建立完善信用评级体系 | 第62页 |
| 5.3.3 完善中小企业集合债券流通市场 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 附录 | 第67-74页 |
| 攻读硕士学位期间取得的主要科研成果 | 第74-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
