特质风险与股票收益关系的实证研究--基于Merton投资者认知假说和Miller异质信念假说
| 摘要 | 第2-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 引言 | 第8-13页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第8-10页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第10页 |
| 1.2 研究结构与内容 | 第10-11页 |
| 1.3 本文的创新点 | 第11-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-19页 |
| 2.1 异常收益率与特质风险 | 第13-16页 |
| 2.2 异常收益率与投资者异质信念 | 第16-19页 |
| 2.2.1 异质信念的形成 | 第16-17页 |
| 2.2.2 异质信念与资产定价 | 第17-19页 |
| 3 变量定义和研究设计 | 第19-25页 |
| 3.1 变量定义 | 第19-22页 |
| 3.1.1 股票透明度的测度 | 第19页 |
| 3.1.2 投资者异质信念的测度 | 第19-20页 |
| 3.1.3 股票特质风险的测度 | 第20-21页 |
| 3.1.4 股票异常收益率的测度 | 第21-22页 |
| 3.2 样本选择 | 第22页 |
| 3.3 研究假设 | 第22页 |
| 3.4 研究设计 | 第22-25页 |
| 4 实证结果与分析 | 第25-54页 |
| 4.1 描述性统计 | 第25-28页 |
| 4.2 实证结果与分析 | 第28-35页 |
| 4.3 稳健性检验 | 第35-54页 |
| 4.3.1 机构预测家数代理股票透明度 | 第35-40页 |
| 4.3.2 残差标准差代理特质风险 | 第40-44页 |
| 4.3.3 组合收益率按流通市值加权 | 第44-48页 |
| 4.3.4 流动性因子的影响 | 第48-54页 |
| 5 研究结论、局限与未来研究方向 | 第54-56页 |
| 5.1 研究结论 | 第54-55页 |
| 5.2 研究局限与未来研究方向 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |
