基于利差因素分析的企业债券信用风险价差研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-8页 |
| 第一章 引言 | 第8-20页 |
| 一、研究的背景及意义 | 第8-12页 |
| (一) 研究背景 | 第8-10页 |
| (二) 研究意义 | 第10-12页 |
| 二、国内外研究现状 | 第12-17页 |
| (一) 国外研究现状 | 第12-14页 |
| (二) 国内研究现状 | 第14-16页 |
| (三) 文献观点述评 | 第16-17页 |
| 三、研究思路、方法、内容与创新 | 第17-20页 |
| (一) 本文的研究思路 | 第17-18页 |
| (二) 本文的研究方法 | 第18-19页 |
| (三) 本文篇章结构安排和创新点 | 第19-20页 |
| 第二章 企业债券信用利差的相关理论 | 第20-32页 |
| 一、企业债券的相关理论 | 第20-25页 |
| (一) 企业债券基本特征 | 第20页 |
| (二) 企业债券收益率的衡量 | 第20-21页 |
| (三) 利率的期限结构理论 | 第21-23页 |
| (四) 企业债券价格波动性衡量 | 第23-25页 |
| 二、信用风险的相关理论 | 第25-28页 |
| (一) 信用风险研究发展态势 | 第25-26页 |
| (二) 现代信用风险计量模型 | 第26-28页 |
| 三、企业债券信用风险的溢价分析 | 第28-32页 |
| (一) 信用差价 | 第28-29页 |
| (二) 信用差价的计量理论 | 第29-32页 |
| 第三章 影响利差的因素分析 | 第32-40页 |
| 一、影响利差的微观变量分析 | 第32-36页 |
| (一) 财务指标 | 第32-33页 |
| (二) 担保情况 | 第33-34页 |
| (三) 信用评级 | 第34页 |
| (四) 久期和修正久期 | 第34-35页 |
| (五) 债券流动性和所属行业 | 第35-36页 |
| 二、影响利差的宏观变量分析 | 第36-40页 |
| (一) 市场无风险利率 | 第36-37页 |
| (二) 通货膨胀率 | 第37页 |
| (三) 汇率 | 第37-38页 |
| (四) 股市收益率 | 第38页 |
| (五) 股市波动率 | 第38页 |
| (六) 长期国债到期收益率 | 第38-39页 |
| (七) 其他 | 第39-40页 |
| 第四章 基于利差分析的企业信用风险的实证研究 | 第40-71页 |
| 一、基于微观因子的实证分析 | 第40-44页 |
| (一) 采用的样本债券以及数据描述 | 第40-42页 |
| (二) 多元线性回归模型 | 第42-44页 |
| 二、基于多元回归模型宏观实证分析 | 第44-51页 |
| (一) 采用的样本债券以及数据描述 | 第44-49页 |
| (二) 多元回归分析 | 第49-51页 |
| 三、基于var模型的宏观因素价差实证分析 | 第51-71页 |
| (一) 模型建立 | 第53-57页 |
| (二) 模型检验 | 第57-64页 |
| (三) 用var模型分析预测 | 第64-71页 |
| 第五章 总结与分析评鉴 | 第71-75页 |
| 一、总结 | 第71-72页 |
| 二、对于相关分析的思考 | 第72-75页 |
| 参考文献 | 第75-78页 |
| 致谢 | 第78-79页 |
| 攻读学位期间公开发表的学术论文目录 | 第79页 |
