| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-14页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.2 研究内容以及创新点 | 第9-11页 |
| 1.2.1 研究内容与框架 | 第9-10页 |
| 1.2.2 本文可能的创新 | 第10-11页 |
| 1.3 文献综述 | 第11-14页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3.2 国内研究现状 | 第12-13页 |
| 1.3.3 文献综述总结 | 第13-14页 |
| 2 模型描述与研究设计 | 第14-18页 |
| 2.1 Fama-French五因子模型基本理论 | 第14-16页 |
| 2.1.1 模型推导 | 第14-15页 |
| 2.1.2 模型简介以及因子定义 | 第15-16页 |
| 2.2 样本数据选取 | 第16-17页 |
| 2.2.1 样本范围 | 第16页 |
| 2.2.2 样本区间 | 第16-17页 |
| 2.2.3 指标定义 | 第17页 |
| 2.3 研究设计 | 第17-18页 |
| 3 截面回归分析 | 第18-22页 |
| 3.1 A股全样本的研究分析 | 第19-20页 |
| 3.2 各板块市场的研究分析 | 第20-22页 |
| 4 因子的构造及其概括性统计 | 第22-32页 |
| 4.1 五因子模型概况 | 第22页 |
| 4.2 经验性检验 | 第22-27页 |
| 4.3 因子定义 | 第27-29页 |
| 4.4 因子的概括性统计 | 第29-32页 |
| 5 因子模型回归分析 | 第32-49页 |
| 5.1 因子间的回归分析 | 第32页 |
| 5.2 五因子回归模型检验 | 第32-45页 |
| 5.2.1 25个Size-B/M投资组合 | 第34-36页 |
| 5.2.2 25个Size-OP投资组合 | 第36-38页 |
| 5.2.3 25个Size-Inv投资组合 | 第38-40页 |
| 5.2.4 32个Size-B/M-OP投资组合 | 第40-42页 |
| 5.2.5 32个Size-B/M-Inv投资组合 | 第42页 |
| 5.2.6 32个Size-OP-Inv投资组合 | 第42-45页 |
| 5.3 流动性对股票收益率的影响 | 第45-49页 |
| 6 结论及展望 | 第49-51页 |
| 6.1 研究结论 | 第49-50页 |
| 6.2 研究展望 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 后记 | 第54-55页 |