基于四因子CIR模型对银行间国债利率期限结构的实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 第一章 引言 | 第9-16页 |
| 第一节 本文的研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 第二节 文献综述 | 第11-14页 |
| 一、国外文献综述 | 第11-12页 |
| 二、国内文献综述 | 第12-14页 |
| 第三节 本文的创新及结构安排 | 第14-16页 |
| 一、本文的创新与不足 | 第14页 |
| 二、本文的结构 | 第14-16页 |
| 第二章 利率期限结构模型及估计方法综述 | 第16-30页 |
| 第一节 传统利率期限结构理论 | 第16-18页 |
| 一、预期假说理论 | 第16-17页 |
| 二、流动性偏好理论 | 第17-18页 |
| 三、市场分割理论 | 第18页 |
| 第二节 静态利率期限结构研究综述 | 第18-22页 |
| 一、样条估计方法 | 第18-20页 |
| 二、参数拟合方法 | 第20-21页 |
| 三、最大平滑方法 | 第21-22页 |
| 第三节 动态利率期限结构研究综述 | 第22-30页 |
| 一、单因子动态利率模型 | 第22-26页 |
| 二、多因子动态模型综述 | 第26-30页 |
| 第三章 四因子CIR模型及其估计方法 | 第30-44页 |
| 第一节 单因子CIR模型的离散化 | 第30-31页 |
| 第二节 四因子CIR模型 | 第31-36页 |
| 一、典范四因子CIR模型 | 第31-33页 |
| 二、简化的四因子CIR模型 | 第33-36页 |
| 第三节 卡尔曼滤波法 | 第36-40页 |
| 一、卡尔曼滤波综述 | 第36-37页 |
| 二、递归过程 | 第37-38页 |
| 三、预测观测向量 | 第38-39页 |
| 四、生成状态向量的预测 | 第39-40页 |
| 第四节 四因子CIR模型的状态空间表示 | 第40-44页 |
| 一、状态方程的建立 | 第40-42页 |
| 二、观测方程的建立 | 第42-44页 |
| 第四章 银行间国债利率期限结构的实证研究 | 第44-60页 |
| 第一节 Svensson模型的参数估计 | 第44-48页 |
| 一、数据说明 | 第44页 |
| 二、Svensson模型的估计结果 | 第44-48页 |
| 第二节 单因子CIR模型的实证分析 | 第48-54页 |
| 一、参数估计 | 第49-51页 |
| 二、CIR利率期限模型的国债定价 | 第51-54页 |
| 第三节 四因子CIR模型的实证研究 | 第54-60页 |
| 一、参数初始值的设定 | 第54-57页 |
| 二、最佳估计值的确定 | 第57-58页 |
| 三、四因子CIR模型的国债定价 | 第58-60页 |
| 第五章 结论 | 第60-62页 |
| 一、结论 | 第60页 |
| 二、政策建议 | 第60-62页 |
| 参考文献 | 第62-66页 |
| 附录 | 第66-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |
| 攻读硕士学位期间发表论文 | 第69页 |
