| 摘要 | 第5-8页 |
| ABSTRACT | 第8-10页 |
| 第一章 绪论 | 第16-23页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第16-19页 |
| 1.1.1 理论背景 | 第16-18页 |
| 1.1.2 现实背景 | 第18页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第18-19页 |
| 1.2 主要内容和章节结构 | 第19-21页 |
| 1.3 主要创新点 | 第21-23页 |
| 第二章 相关资产定价理论综述 | 第23-42页 |
| 2.1 引言 | 第23-24页 |
| 2.2 消费习惯与资产定价理论 | 第24-28页 |
| 2.2.1 消费习惯 | 第25-26页 |
| 2.2.2 中国居民消费习惯实证检验 | 第26-27页 |
| 2.2.3 消费习惯与资产价格 | 第27-28页 |
| 2.3 调整成本与资产定价理论 | 第28-32页 |
| 2.3.1 调整成本 | 第28-29页 |
| 2.3.2 企业调整成本实证研究 | 第29-30页 |
| 2.3.3 调整成本与资产定价 | 第30-32页 |
| 2.4 消费习惯、调整成本与资产定价理论 | 第32-33页 |
| 2.5 行业市场集中度与资产定价理论 | 第33-35页 |
| 2.5.1 行业市场集中度的内涵 | 第34-35页 |
| 2.5.2 行业市场集中度与资产价格 | 第35页 |
| 2.6 投资者情绪与资产定价理论 | 第35-37页 |
| 2.7 资产定价模型检验方法 | 第37-39页 |
| 2.7.1 Fama-Macbeth(1973)检验方法 | 第37-38页 |
| 2.7.2 Fama-French(1992)检验方法 | 第38-39页 |
| 2.8 已有研究的不足及本文研究计划 | 第39-42页 |
| 第三章 基于消费习惯与调整成本的资产定价模型 | 第42-71页 |
| 3.1 引言 | 第42页 |
| 3.2 模型设定 | 第42-45页 |
| 3.2.1 家庭设定 | 第42-44页 |
| 3.2.2 企业设定 | 第44-45页 |
| 3.2.3 市场设定及均衡条件 | 第45页 |
| 3.3 消费习惯、调整成本与资产价格 | 第45-54页 |
| 3.3.1 无风险利率 | 第45-47页 |
| 3.3.2 股票收益率 | 第47-50页 |
| 3.3.3 欧式期权价格 | 第50-54页 |
| 3.4 模型校准 | 第54-58页 |
| 3.4.1 校准数据 | 第54-55页 |
| 3.4.2 校准 | 第55-58页 |
| 3.5 资产定价模型的比较研究 | 第58-69页 |
| 3.5.1 实证模型的计量经济学基础 | 第59页 |
| 3.5.2 数据处理与变量定义 | 第59-63页 |
| 3.5.3 实证结果 | 第63-66页 |
| 3.5.4 三种定价模型的实证比较 | 第66-69页 |
| 3.6 本章小结 | 第69-71页 |
| 第四章 基于行业市场集中度的HAM模型 | 第71-85页 |
| 4.1 引言 | 第71-72页 |
| 4.2 假设与模型 | 第72-78页 |
| 4.2.1 模型设定 | 第72-74页 |
| 4.2.2 基于行业市场集中度的ＨＡＭ模型 | 第74-78页 |
| 4.3 实证检验 | 第78-84页 |
| 4.3.1 行业市场集中度因子选择 | 第79-81页 |
| 4.3.2 行业市场集中度与行业组合收益率 | 第81-84页 |
| 4.4 本章小结 | 第84-85页 |
| 第五章 基于投资者情绪的ＨＡＭ模型 | 第85-109页 |
| 5.1 引言 | 第85-87页 |
| 5.2 中国市场上投资者情绪变动，1991-2008 | 第87-88页 |
| 5.3 假设与模型 | 第88-94页 |
| 5.3.1 模型假设 | 第88-92页 |
| 5.3.2 参数变动特征 | 第92-93页 |
| 5.3.3 均衡股票收益率 | 第93-94页 |
| 5.4 实证检验 | 第94-107页 |
| 5.4.1 样本数据及检验假设 | 第95-96页 |
| 5.4.2 投资者情绪指数构造 | 第96-99页 |
| 5.4.3 实证结果 | 第99-107页 |
| 5.5 本章小结 | 第107-109页 |
| 第六章 全文总结 | 第109-113页 |
| 6.1 主要结论 | 第109-111页 |
| 6.2 研究展望 | 第111-113页 |
| 参考文献 | 第113-122页 |
| 附录一 符号与标记 | 第122-124页 |
| 附录二 公式推导 | 第124-132页 |
| 攻读博士学位期间已发表或录用的论文 | 第132-133页 |
| 攻读博士学位期间参与的科研项目 | 第133-134页 |
| 致谢 | 第134页 |
