| 前言 | 第1-5页 |
| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-10页 |
| 1 可转换债券的结构特点及运行机理 | 第10-17页 |
| ·可转换债券的结构特点 | 第10-11页 |
| ·转换债券的运行原理 | 第11-13页 |
| ·影响可转换债券价值的因素 | 第13-14页 |
| ·影响可转换债券定价的属性 | 第14-17页 |
| ·可转换债券的债券性 | 第14页 |
| ·可转换债券的期权性 | 第14-15页 |
| ·可转换债券的股权性 | 第15页 |
| ·可转换债券的赎回性 | 第15-17页 |
| 2 可转换债券无套利定价模型 | 第17-20页 |
| ·可转换债券的转换价值 | 第17-19页 |
| ·可转换债券的条款对转换价值的影响 | 第19-20页 |
| 3 期权的理论定价 | 第20-27页 |
| ·金融衍生定品定价的二种方法 | 第20-24页 |
| ·博弈论方法 | 第20-22页 |
| ·资产组合复制方法 | 第22-24页 |
| ·BLACK-SCHOLES 期权定价公式 | 第24-27页 |
| ·假设条件 | 第24-25页 |
| ·Black-Scholes 看涨期权定价公式 | 第25-26页 |
| ·Black-Scholes 看跌期权定价公式 | 第26-27页 |
| 4 可转换债券定价理论基础 | 第27-31页 |
| ·债券定价中须考虑的原则 | 第27页 |
| ·可转换债券贴现定价 | 第27-29页 |
| ·可转换债券相关股票定价中的考虑因素 | 第29-31页 |
| ·每股收益 | 第29-30页 |
| ·每股净资产 | 第30页 |
| ·每股公积金 | 第30-31页 |
| 5 可转换债券的定价模型和实际应用 | 第31-38页 |
| ·普通债券定价 | 第31页 |
| ·可转换债券的看涨期权价值 | 第31-33页 |
| ·可转换债券的定价模型 | 第33页 |
| ·以丰原转债为例对可转债的定价理论计算 | 第33-38页 |
| ·丰原转债的纯粹价值 | 第34页 |
| ·丰原转债买入期权价值 | 第34-36页 |
| ·可转债期权定价需考虑的其它因素 | 第36-38页 |
| 6 我国可转换债券的发展状况和实证分析 | 第38-53页 |
| ·我国可转换债券市场的发展与展望 | 第38-41页 |
| ·BLACK-SCHOLES 单因素定价模型理论价格与实际价格分析 | 第41-46页 |
| ·中国可转债转股价格与股价的背离及低转股率 | 第46-49页 |
| ·中国可转换债券所需的制度环境和条款设计 | 第49-53页 |
| ·尽快推出股指期货,建立股票抛空机制 | 第49页 |
| ·加快解决非流通股问题 | 第49-50页 |
| ·只有上市公可发行可转债 | 第50页 |
| ·可转换债券条款的设计 | 第50-53页 |
| 结 论 | 第53-55页 |
| 致 谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-58页 |