| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第12-18页 |
| 1.1 选题背景 | 第12-13页 |
| 1.2 研究的目的及意义 | 第13-14页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第14-17页 |
| 1.3.1 国外研究综述 | 第14-15页 |
| 1.3.2 国内研究综述 | 第15-17页 |
| 1.4 研究方法 | 第17页 |
| 1.5 创新之处 | 第17-18页 |
| 2 理论分析 | 第18-21页 |
| 2.1 定向增发的定义及相关规定 | 第18页 |
| 2.2 定向增发的四种模式 | 第18-20页 |
| 2.2.1 项目融资型定向增发 | 第18页 |
| 2.2.2 引入战略投资者类型的定向增发 | 第18-19页 |
| 2.2.3 资产注入型定向增发 | 第19页 |
| 2.2.4 并购重组型定向增发 | 第19-20页 |
| 2.3 定向增发对企业转型的影响 | 第20页 |
| 2.4 定向增发对公司业绩的影响 | 第20-21页 |
| 3 宜华地产定向增发以并购的案例基本介绍 | 第21-33页 |
| 3.1 利益相关方主体介绍 | 第21-22页 |
| 3.2 利益相关方基本情况 | 第22-28页 |
| 3.2.1 宜华地产的基本情况 | 第22-23页 |
| 3.2.2 众安康的基本情况 | 第23-28页 |
| 3.3 定向增发引入众安康的事件具体介绍 | 第28-33页 |
| 3.3.1 关于交易标的的控股权说明 | 第28-29页 |
| 3.3.2 重大资产重组停牌 | 第29页 |
| 3.3.3 公告定增并购方案书 | 第29-33页 |
| 4 定向增发短期市场反应 | 第33-42页 |
| 4.1 董事会预案公告日前后股价及收益率分析 | 第33-37页 |
| 4.1.1 预案公告日前后股价分析 | 第33-35页 |
| 4.1.2 预案公告日前后收益率计算及分析 | 第35-37页 |
| 4.2 定向增发股份发行日前后股价及收益率分析 | 第37-42页 |
| 4.2.1 股份发行日前后股价分析 | 第37-39页 |
| 4.2.2 预案公告日前后收益率计算及分析 | 第39-42页 |
| 5 中长期的财务绩效分析 | 第42-58页 |
| 5.1 定向增发并购标的资产质量评价 | 第42页 |
| 5.2 定向增发前后企业收入来源及构成比例 | 第42-43页 |
| 5.3 定向增发引入资产的财务效应研究 | 第43-58页 |
| 5.3.1 本次交易前后资产规模比较 | 第44-45页 |
| 5.3.2 本次交易前后偿债能力比较 | 第45-48页 |
| 5.3.3 本次交易前后营运能力比较 | 第48-51页 |
| 5.3.4 本次交易前后盈利能力比较 | 第51-54页 |
| 5.3.5 本次交易前后成长能力比较 | 第54-58页 |
| 6 结论与建议 | 第58-61页 |
| 6.1 研究结论 | 第58页 |
| 6.1.1 宜华健康的财务质量得到了改善 | 第58页 |
| 6.1.2 宜华健康的短期市场效应较好 | 第58页 |
| 6.2 案例的启示 | 第58-60页 |
| 6.2.1 确保权属清晰是有效评估标的资产价值的保证 | 第58-59页 |
| 6.2.2 并购引入优质资产是提高盈利能力和竞争力的前提 | 第59页 |
| 6.2.3 科学且操作性强的方案是定向增发成功的保障 | 第59页 |
| 6.2.4 优化整合和规范管理是实现定向增发目标的关键 | 第59-60页 |
| 6.3 研究不足和局限性 | 第60页 |
| 6.4 展望 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-63页 |
| 致谢 | 第63页 |
