| 摘要 | 第2-4页 |
| Abstract | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 国内外研究文献综述 | 第10-13页 |
| 1.3 本文研究对象和内容 | 第13-14页 |
| 1.3.1 本文研究对象 | 第13-14页 |
| 1.4 本文的创新之处与不足之处 | 第14-15页 |
| 1.4.1 本文的可能创新之处 | 第14页 |
| 1.4.2 本文的不足之处 | 第14-15页 |
| 2 开放式基金业绩评价模型 | 第15-26页 |
| 2.1 风险未调整的基金业绩评价指标 | 第15-18页 |
| 2.2 风险调整的基金业绩评价指标 | 第18-20页 |
| 2.3 四因素模型 | 第20-23页 |
| 2.3.1 单期四因素基金业绩评价模型 | 第20页 |
| 2.3.2 多期四因素基金业绩评价模型 | 第20-21页 |
| 2.3.3 Bootstrap检验 | 第21-23页 |
| 2.4 基金选股与择时能力评价模型 | 第23-26页 |
| 2.4.1 T-M传统二次项回归模型 | 第23-24页 |
| 2.4.2 H-M二项式随机变量模型 | 第24-26页 |
| 3 基金业绩持续性评估方法 | 第26-30页 |
| 3.1 利用零投资套利策略证明持续性的存在 | 第26-27页 |
| 3.2 非参数检验 | 第27-30页 |
| 3.2.1 两期非参数检验 | 第27-28页 |
| 3.2.2 多期非参数(柯尔摩科洛夫-斯米尔洛夫检验)检验 | 第28-30页 |
| 4 基金业绩实证结果分析 | 第30-40页 |
| 4.1 样本及数据选择说明 | 第30-31页 |
| 4.2 对基金业绩研究的实证结果及分析 | 第31-37页 |
| 4.2.1 基于单期四因素模型的业绩评价分析 | 第31-33页 |
| 4.2.2 基于多期四因素模型的业绩评价分析 | 第33-35页 |
| 4.2.3 Bootstrap检验结果分析 | 第35-37页 |
| 4.3 基金经理选股择时能力评价分析 | 第37-39页 |
| 4.4 小结 | 第39-40页 |
| 5 基金业绩持续性检验 | 第40-46页 |
| 5.1 零投资套利策略的实证结果 | 第40-42页 |
| 5.2 非参数检验结果分析 | 第42-44页 |
| 5.2.1 两期(列联表)非参数检验的实证结果 | 第42-44页 |
| 5.2.2 多期非参数(柯尔摩科洛夫-斯米尔洛夫)检验的实证结果 | 第44页 |
| 5.3 小结 | 第44-46页 |
| 6 政策建议 | 第46-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |