| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6-7页 |
| 第一章 导论 | 第10-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-12页 |
| 1.2 研究目的 | 第12页 |
| 1.3 研究意义 | 第12页 |
| 1.4 国内外研究综述 | 第12-16页 |
| 1.4.1 国外研究动态 | 第12-14页 |
| 1.4.2 国内研究动态 | 第14-15页 |
| 1.4.3 国内外研究评价 | 第15-16页 |
| 1.5 研究思路和研究方法 | 第16-18页 |
| 1.5.1 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.5.2 研究方法 | 第17-18页 |
| 1.6 本文可能的创新点 | 第18-19页 |
| 第二章 概念界定和相关理论基础 | 第19-23页 |
| 2.1 概念界定 | 第19-21页 |
| 2.1.1 融资融券交易 | 第19页 |
| 2.1.2 转融通 | 第19-20页 |
| 2.1.3 股市波动性 | 第20-21页 |
| 2.2 相关理论 | 第21-23页 |
| 2.2.1 市场有效性理论 | 第21页 |
| 2.2.2 米勒高估理论 | 第21-23页 |
| 第三章 融资融券业务对股市波动性的理论分析 | 第23-33页 |
| 3.1 融资融券交易的授信模式 | 第23-27页 |
| 3.1.1 美国模式——分散授信模式（市场化模式） | 第23-24页 |
| 3.1.2 日本模式——单轨制集中授信模式 | 第24-25页 |
| 3.1.3 台湾模式——双轨制集中授信模式（专业化模式） | 第25-26页 |
| 3.1.4 我国融资融券交易模式 | 第26-27页 |
| 3.2 融资融券交易机制中的要素分析 | 第27-29页 |
| 3.2.1 投资者结构 | 第27-28页 |
| 3.2.2 标的证券范围 | 第28页 |
| 3.2.3 保证金率 | 第28-29页 |
| 3.3 融资融券业务对股市波动性的作用机制 | 第29-33页 |
| 3.3.1 正向机制 | 第30-31页 |
| 3.3.2 负向机制 | 第31-33页 |
| 第四章 融资融券业务对我国股市波动性影响的实证分析 | 第33-50页 |
| 4.1 模型基础 | 第33-35页 |
| 4.1.1 ARCH（q）模型 | 第33-34页 |
| 4.1.2 GARCH（p, q）模型 | 第34-35页 |
| 4.2 数据选取 | 第35页 |
| 4.3 平稳性检验 | 第35-36页 |
| 4.4 融资融券业务开启对股市波动性的影响 | 第36-39页 |
| 4.4.1 数据描述 | 第36-37页 |
| 4.4.2 ARCH效应检验 | 第37-38页 |
| 4.4.3 GARCH模型分析 | 第38-39页 |
| 4.5 融资融券业务开展之后对股市波动性的影响 | 第39-42页 |
| 4.5.1 引入变量数据描述 | 第39-40页 |
| 4.5.2 融资融券业务对股市波动影响的总效应 | 第40-41页 |
| 4.5.3 融资交易和融券交易对股市波动的分效应 | 第41-42页 |
| 4.6 融资融券业务标的扩容对股市波动性的影响 | 第42-45页 |
| 4.7 融资融券转融通对股市波动性的影响 | 第45-47页 |
| 4.8 卖空限制对股市波动性的影响 | 第47-48页 |
| 4.9 保证金比例变动对股市波动性的影响 | 第48-50页 |
| 第五章 研究结论与政策建议 | 第50-53页 |
| 5.1 研究结论 | 第50-51页 |
| 5.2 政策建议 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 作者简介 | 第57页 |
