| 1 绪论 | 第5-11页 |
| 1．1 研究背景和意义 | 第5-8页 |
| 1．2 选题目的和宗旨 | 第8-9页 |
| 1．3 主要内容和章节 | 第9-10页 |
| 1．4 主要创新点 | 第10-11页 |
| 2 证券基金业绩评价的方法与不足 | 第11-23页 |
| 2．1 基金业绩评价的主要内容 | 第11页 |
| 2．2 基金总业绩度量模型 | 第11-16页 |
| 2．2．1 基本模型 | 第11-13页 |
| 2．2．2 多因素模型 | 第13-15页 |
| 2．2．3 不采用传统基准的投资组合变动评价模型 | 第15-16页 |
| 2．3 基金绩效综合评价——Morningstar评级系统 | 第16-20页 |
| 2．3．1 晨星公司基金评价体系的特点 | 第16-17页 |
| 2．3．2 晨星公司基金评价体系的基本内容 | 第17-20页 |
| 2．3．3 晨星公司基金评价体系的局限性 | 第20页 |
| 2．4 目前我国证券基金业绩评价研究中的不足 | 第20-23页 |
| 3 基金业绩分解——择时择股能力评价 | 第23-31页 |
| 3．1 基本模型 | 第24-27页 |
| 3．1．1 Treynor和Mazuy的传统二次项回归模型 | 第24-25页 |
| 3．1．2 Henriksson和Merton的二项式随机变量模型 | 第25-26页 |
| 3．1．3 Chang和Lewellen的改进模型 | 第26-27页 |
| 3．2 Fama的业绩分解研究 | 第27-29页 |
| 3．3 当前研究的缺陷与本文的改进 | 第29-31页 |
| 4 证券基金择时择股能力评价的实证研究 | 第31-61页 |
| 4．1 研究样本和数据 | 第31-32页 |
| 4．2 研究方法 | 第32-33页 |
| 4．3 实证结果及分析 | 第33-56页 |
| 4．3．1 基于CAPM的基金经理择时择股能力的实证分析 | 第33-38页 |
| 4．3．2 基于FF3的基金经理择时择股能力的实证分析 | 第38-45页 |
| 4．3．3 上升波段和下降波段的基金业绩评价比较 | 第45-51页 |
| 4．3．4 基金经理择时择股能力实证结果分析 | 第51-56页 |
| 4．4 引入Fama—French三因素对模型改进的贡献 | 第56-57页 |
| 4．5 实证结果的原因分析 | 第57-58页 |
| 4．6 实证研究结果的意义 | 第58-61页 |
| 5 结论与展望 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 后记 | 第67页 |
