| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-9页 |
| 引言 | 第9-10页 |
| 第一章 上市公司股份回购制度概述 | 第10-16页 |
| 一、股份回购的概念 | 第10页 |
| 二、上市公司股份回购的功能 | 第10-16页 |
| （一） 股份回购的价值功能 | 第10-13页 |
| 1. 有利于公司调整财务杠杆，优化资本结构 | 第10-11页 |
| 2. 调节二级市场供应量，实现股票的价值回归 | 第11页 |
| 3. 作为公司股利分配的替代手段 | 第11-12页 |
| 4. 防止敌意收购，维持公司控制权 | 第12页 |
| 5. 实施员工持股计划和股票期权等激励机制 | 第12-13页 |
| 6. 保护中小股东的利益，为异议股东的权益保护提供新途径 | 第13页 |
| （二） 股份回购在我国的特殊价值功能 | 第13-14页 |
| 1. 宏观上，有助于推进股权分置改革，实现国有资本战略性调整 | 第13-14页 |
| 2. 微观上，有利于改善我国上市公司的股权结构和治理结构 | 第14页 |
| （三） 股份回购制度的消极功能 | 第14-16页 |
| 1. 违反资本维持原则，对债权人利益形成潜在的威胁 | 第14-15页 |
| 2. 违背股东平等原则 | 第15页 |
| 3. 容易引发操纵股价或内幕交易，影响资本市场的稳定 | 第15-16页 |
| 第二章 我国上市公司股份回购制度的立法规制 | 第16-19页 |
| 一、上市公司股份回购的立法模式分析 | 第16-18页 |
| （一） 原则许可，例外禁止模式 | 第16页 |
| （二） 原则禁止，例外许可模式 | 第16-17页 |
| （三） 两种立法模式的比较 | 第17页 |
| （四） 我国立法模式的选择 | 第17-18页 |
| 二、我国上市公司股份回购制度立法 | 第18-19页 |
| 第三章 我国上市公司股份回购法律制度的完善 | 第19-26页 |
| 一、上市公司股份回购立法应确立的法律原则 | 第19-20页 |
| （一） 确立股东平等原则，保护中小股东利益 | 第19页 |
| （二） 确立债权人利益保护原则，维持资本充实 | 第19-20页 |
| 二、完善我国上市公司股份回购制度的具体措施 | 第20-26页 |
| （一） 放宽股份回购的合法事由，扩展股份回购的法定情形 | 第20-21页 |
| （二） 进一步明确回购的价格、资金来源及比例 | 第21-23页 |
| 1. 回购的价格 | 第21页 |
| 2. 回购的资金来源 | 第21-22页 |
| 3. 回购股份的比例 | 第22-23页 |
| （三） 规范回购的决策程序和信息披露程序 | 第23页 |
| 1. 规范股份回购的决策程序 | 第23页 |
| 2. 规范股份回购的信息披露程序 | 第23页 |
| （四） 明确违法回购的法律责任 | 第23-24页 |
| （五） 完善库存股制度 | 第24-26页 |
| 结语 | 第26-27页 |
| 参考文献 | 第27-29页 |
| 致谢 | 第29页 |
