我国A股市场投资者情绪对股票收益率影响的实证研究
| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3-4页 |
| 1 绪论 | 第7-16页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第7页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第7-8页 |
| 1.2 文献综述 | 第8-13页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第8-12页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第12-13页 |
| 1.3 本文的主要研究内容和方法 | 第13-16页 |
| 1.3.1 本文的主要研究内容与结构 | 第13-14页 |
| 1.3.2 本文的主要研究方法 | 第14页 |
| 1.3.3 本文的创新点与不足 | 第14-16页 |
| 2 投资者情绪对股票收益率影响的理论分析 | 第16-21页 |
| 2.1 行为金融学的相关理论 | 第16-18页 |
| 2.2 投资者情绪的含义 | 第18-19页 |
| 2.3 投资者情绪的衡量指标 | 第19-20页 |
| 2.3.1 直接指标 | 第19页 |
| 2.3.2 间接指标 | 第19-20页 |
| 2.4 投资者情绪与股票收益率的关系分析 | 第20-21页 |
| 3 投资者情绪指标的构建 | 第21-35页 |
| 3.1 投资者情绪代理变量的选取 | 第21-22页 |
| 3.1.1 投资者情绪代理变量的确定 | 第21-22页 |
| 3.1.2 数据的来源与处理 | 第22页 |
| 3.2 投资者情绪指标的构建 | 第22-29页 |
| 3.3 关于投资者情绪的自相关与异方差 | 第29-35页 |
| 3.3.1 投资者情绪的自相关 | 第29-32页 |
| 3.3.2 投资者情绪的异方差 | 第32-35页 |
| 4 实证分析过程 | 第35-41页 |
| 4.1 实证思路 | 第35页 |
| 4.2 数据分析 | 第35-37页 |
| 4.2.1 稳健性检验(单位根检验) | 第35-36页 |
| 4.2.2 格兰杰检验 | 第36-37页 |
| 4.3 模型构建 | 第37页 |
| 4.4 实证结果分析 | 第37-41页 |
| 4.4.1 投资者情绪与股票收益率的关系 | 第37-38页 |
| 4.4.2 不同情绪水平下的股票平均收益率 | 第38-41页 |
| 5 研究结论与相关建议 | 第41-44页 |
| 5.1 研究结论 | 第41-42页 |
| 5.2 相关建议 | 第42-44页 |
| 5.2.1 对个人及机构投资者的建议 | 第42页 |
| 5.2.2 对政府及相关部门的建议 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-47页 |
| 后记 | 第47-48页 |
