住房抵押贷款支持证券定价研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 1. 绪论 | 第8-12页 |
| ·研究的背景、理论及实际意义 | 第8-9页 |
| ·研究背景 | 第8页 |
| ·研究的理论和实际意义 | 第8-9页 |
| ·研究的基本内容、方法与框架、创新与不足 | 第9-12页 |
| ·研究的基本内容 | 第9-10页 |
| ·研究方法与框架 | 第10-11页 |
| ·创新与不足 | 第11-12页 |
| 2. 文献综述 | 第12-20页 |
| ·国外定价方法综述 | 第12-18页 |
| ·传统定价法 | 第12-13页 |
| ·计量模型定价法 | 第13-17页 |
| ·利率模拟路径定价法 | 第17页 |
| ·期权调整利差定价法 | 第17-18页 |
| ·国内定价研究 | 第18-19页 |
| ·国内外定价研究评述 | 第19-20页 |
| 3. 住房抵押贷款证券化运行原理 | 第20-25页 |
| ·住房抵押贷款证券化理论基础 | 第20-22页 |
| ·MBS 的概念及起源 | 第20页 |
| ·MBS 的参与主体 | 第20-21页 |
| ·MBS 的主要品种 | 第21-22页 |
| ·住房抵押贷款证券化的运作机制 | 第22-25页 |
| ·MBS 的过程 | 第22-23页 |
| ·MBS 利益链 | 第23-25页 |
| 4. 提前还款行为分析和模型构建 | 第25-32页 |
| ·提前还款行为驱动因素分析 | 第25-28页 |
| ·再融资贷款 | 第25-26页 |
| ·住房转手 | 第26-27页 |
| ·违约 | 第27页 |
| ·收入增长 | 第27-28页 |
| ·国内外提前还款行为差异分析 | 第28-30页 |
| ·国内提前还款行为特点 | 第28-29页 |
| ·结论 | 第29-30页 |
| ·提前偿还模型构建 | 第30-32页 |
| 5. 利率模型研究 | 第32-36页 |
| ·CIR 模型简述 | 第32-33页 |
| ·CIR 单因子模型 | 第33-34页 |
| ·参数估计过程 | 第34-36页 |
| ·极大似然估计法 | 第34页 |
| ·样本数据描述 | 第34-35页 |
| ·估计结果 | 第35-36页 |
| 6. 抵押过手证券（MPT）仿真研究 | 第36-42页 |
| ·MPT 简介与资产池描述 | 第36页 |
| ·MPT 的一般计算过程 | 第36-40页 |
| ·利率路径模拟 | 第36-39页 |
| ·PSA 提前还款模型确定现金流 | 第39-40页 |
| ·计算 MPT 的理论价格 | 第40-42页 |
| 7. 总结与展望 | 第42-44页 |
| ·总结 | 第42页 |
| ·展望 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-47页 |
| 附录 1 | 第47页 |
| 附录 2 | 第47-48页 |
| 附录 3 | 第48-49页 |
| 附录 4 | 第49-50页 |
| 附录 5 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
