并购融资理论研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-14页 |
| 0 导论 | 第14-34页 |
| ·问题的提出及研究意义 | 第14-25页 |
| ·兼并、收购、公司重组的基本概念 | 第14-16页 |
| ·公司并购的动机 | 第16-18页 |
| ·全球并购市场现状 | 第18-20页 |
| ·中国企业并购市场未来趋势预测 | 第20-24页 |
| ·并购融资—企业界和金融界共同关注的话题 | 第24-25页 |
| ·国内外研究现状 | 第25-29页 |
| ·关于公司融资结构的研究 | 第25-26页 |
| ·关于并购融资的研究 | 第26-28页 |
| ·关于反并购的研究 | 第28-29页 |
| ·研究的重点、难点和创新之处 | 第29-31页 |
| ·研究的重点和难点 | 第29-30页 |
| ·论文的创新之处 | 第30-31页 |
| ·后续研究 | 第31页 |
| ·研究的方法和论文的结构安排 | 第31-34页 |
| ·研究方法 | 第31-32页 |
| ·论文的结构安排 | 第32-34页 |
| 1 并购融资的相关概念及理论评述 | 第34-54页 |
| ·相关概念、范畴界定 | 第34-37页 |
| ·融资、并购融资、并购再融资的内涵 | 第34-36页 |
| ·并购融资与企业经营融资的对比 | 第36-37页 |
| ·西方并购融资的理论基础—融资结构理论 | 第37-47页 |
| ·古典企业融资结构理论 | 第38-39页 |
| ·现代企业融资结构理论 | 第39-47页 |
| ·西方并购融资相关理论综述 | 第47-54页 |
| ·信息不对称与并购支付理论 | 第47-50页 |
| ·并购融资工具与控制权收益理论 | 第50-52页 |
| ·融资安排与公司治理结构 | 第52-54页 |
| 2 并购融资工具及决策机制研究 | 第54-88页 |
| ·并购融资决策机制 | 第54-63页 |
| ·并购融资额的确定 | 第54-57页 |
| ·各种融资来源的资金成本 | 第57-60页 |
| ·选择最佳的融资方式 | 第60-63页 |
| ·并购融资工具规划 | 第63-86页 |
| ·债务性融资工具 | 第64-71页 |
| ·权益性融资工具 | 第71-75页 |
| ·混合性融资工具 | 第75-86页 |
| ·并购融资工具的发行 | 第86-88页 |
| ·私募 | 第86页 |
| ·公募 | 第86-87页 |
| ·公募和私募的比较 | 第87-88页 |
| 3 并购支付与并购融资 | 第88-116页 |
| ·并购支付方式的分类 | 第88-90页 |
| ·现金收购资产 | 第88页 |
| ·现金收购股票 | 第88-89页 |
| ·股票收购资产 | 第89页 |
| ·股票收购股票 | 第89-90页 |
| ·并购支付方式及其特征分析 | 第90-96页 |
| ·现金支付方式 | 第90-92页 |
| ·股票支付方式 | 第92-94页 |
| ·综合证券支付方式 | 第94-95页 |
| ·其他支付方式 | 第95-96页 |
| ·并购支付方式选择依据分析 | 第96-107页 |
| ·收购公司的选择依据 | 第97-103页 |
| ·目标公司的选择依据 | 第103-104页 |
| ·并购融资的会计影响 | 第104-105页 |
| ·并购融资的信息影响 | 第105-106页 |
| ·金融系统的主导模式 | 第106-107页 |
| ·西方并购融资及支付方式的历史演进及实证分析 | 第107-116页 |
| ·并购融资与支付的历史演进 | 第108-111页 |
| ·并购支付方式的实证分析 | 第111-116页 |
| 4 投资银行与企业并购融资关系机理 | 第116-133页 |
| ·投资银行的含义及其业务构成 | 第116-120页 |
| ·投资银行的内涵界定 | 第116-117页 |
| ·投资银行的主要业务及功能 | 第117-120页 |
| ·投资银行在企业并购中的作用 | 第120-122页 |
| ·投资银行为并购企业提供的服务 | 第120-121页 |
| ·投资银行为被并购企业提供的服务 | 第121-122页 |
| ·投资银行与多元化并购融资安排 | 第122-129页 |
| ·杠杆收购的融资体系 | 第123-125页 |
| ·国外管理层收购融资结构安排 | 第125-127页 |
| ·投资银行在杠杆收购融资中的角色 | 第127-129页 |
| ·中国证券公司与企业并购融资现状 | 第129-133页 |
| ·资本规模小，资金融通能力弱 | 第130页 |
| ·业务单一，参与并购程度不深 | 第130-131页 |
| ·金融创新能力有限 | 第131页 |
| ·与机构投资者的关系不紧密 | 第131-133页 |
| 5 并购融资的金融风险研究 | 第133-144页 |
| ·价格风险 | 第133-135页 |
| ·利率风险 | 第133-134页 |
| ·汇率风险 | 第134-135页 |
| ·股价波动风险 | 第135页 |
| ·融资不足风险 | 第135-139页 |
| ·融资不足风险概述 | 第135页 |
| ·反并购与融资不足风险 | 第135-139页 |
| ·财务风险 | 第139-140页 |
| ·融资工具的发行风险 | 第140-144页 |
| ·等待风险 | 第141-142页 |
| ·定价风险 | 第142-143页 |
| ·促销风险 | 第143-144页 |
| 6 中国企业并购融资实证分析 | 第144-167页 |
| ·我国并购融资工具现状 | 第144-152页 |
| ·债务融资工具 | 第144-147页 |
| ·权益融资工具 | 第147-148页 |
| ·混合性并购融资工具 | 第148-152页 |
| ·我国企业并购支付方式实证分析 | 第152-157页 |
| ·无偿划拨 | 第152-153页 |
| ·现金支付 | 第153-154页 |
| ·股权支付 | 第154-155页 |
| ·综合支付方式 | 第155-156页 |
| ·其他支付方式 | 第156-157页 |
| ·影响中国企业并购融资结构的金融制度因素 | 第157-163页 |
| ·金融制度约束之一:相关法律法规约束 | 第157-159页 |
| ·金融制度约束之二:资本市场内部结构的非均衡发展 | 第159-161页 |
| ·金融制度约束之三:资本市场缺乏层次 | 第161页 |
| ·金融制度约束之四:金融中介机构有效供给不足 | 第161-163页 |
| ·案例分析:联想收购IBM PC的融资策略 | 第163-167页 |
| ·联想并购IBM PC概况 | 第163页 |
| ·联想并购案中的并购融资安排 | 第163-165页 |
| ·联想并购融资的特点及启示 | 第165-167页 |
| 7 中国企业并购融资的金融创新 | 第167-181页 |
| ·微观角度—融资工具及支付手段的创新 | 第168-174页 |
| ·引入变通形式的杠杆收购融资方式 | 第168-170页 |
| ·积极发展信托融资方式 | 第170-171页 |
| ·通过试点，推广银团贷款 | 第171-173页 |
| ·设立并购基金 | 第173页 |
| ·引入夹层融资 | 第173-174页 |
| ·中介机构创新 | 第174-175页 |
| ·投资银行 | 第174-175页 |
| ·信用评级机构 | 第175页 |
| ·并购融资的制度创新 | 第175-181页 |
| ·发展资本市场，拓宽并购融资渠道 | 第175-176页 |
| ·大力发展可转换债券市场 | 第176页 |
| ·制定企业并购法规、政策，创造优越的并购融资环境 | 第176-179页 |
| ·发展机构投资者 | 第179-181页 |
| 参考文献 | 第181-188页 |
| 作者在读期间科研成果简介 | 第188-190页 |
| 致谢 | 第190页 |
