| 致谢 | 第7-8页 |
| 摘要 | 第8-9页 |
| abstract | 第9-10页 |
| 第1章 绪论 | 第15-26页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第15-17页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第15-17页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第17页 |
| 1.2 国内外研究状况 | 第17-23页 |
| 1.2.1 国外研究状况 | 第17-20页 |
| 1.2.2 国内研究状况 | 第20-22页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第22-23页 |
| 1.3 研究方法和主要内容 | 第23-24页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第23页 |
| 1.3.2 结构安排 | 第23-24页 |
| 1.4 创新的与不足 | 第24-26页 |
| 1.4.1 主要创新 | 第24-25页 |
| 1.4.2 不足之处 | 第25-26页 |
| 第2章 反转效应与动量效应的理论演进 | 第26-38页 |
| 2.1 有效市场假说及其挑战 | 第26-28页 |
| 2.1.1 有效市场假说 | 第26-27页 |
| 2.1.2 动量和反转效应对有效市场假说的挑战 | 第27-28页 |
| 2.2 基于传统金融理论对反转与动量效应的解释 | 第28-29页 |
| 2.2.1 时间变化 | 第28页 |
| 2.2.2 系统风险 | 第28页 |
| 2.2.3 Fama-French三因素模型 | 第28-29页 |
| 2.2.4 出价询价的偏差、P/E比率效应、季节效应、规模效应 | 第29页 |
| 2.3 基于行为金融理论对反转与动量效应的解释 | 第29-33页 |
| 2.3.1 BSV模型 | 第30-31页 |
| 2.3.2 DHS模型 | 第31-32页 |
| 2.3.3 HS模型 | 第32页 |
| 2.3.4 BHS模型 | 第32-33页 |
| 2.4 四因素模型 | 第33-34页 |
| 2.4.1 解释模型的总结 | 第33-34页 |
| 2.4.2 解释模型的进一步创新 | 第34页 |
| 2.5 趋势识别的相关理论阐述 | 第34-38页 |
| 2.5.1 趋势分析 | 第34-35页 |
| 2.5.2 趋势提取 | 第35-36页 |
| 2.5.3 趋势识别 | 第36-38页 |
| 第3章 反转策略与动量策略在A股市场的实证分析 | 第38-51页 |
| 3.1 数据来源及处理 | 第38页 |
| 3.2 研究方法 | 第38-43页 |
| 3.2.1 确定形成期和持有期 | 第39页 |
| 3.2.2 构造传统的输家组合和赢家组合 | 第39-40页 |
| 3.2.3 构建基于趋势识别的投资组合 | 第40-41页 |
| 3.2.4 计算各投资组合股票在不同时期的平均超额收益率 | 第41页 |
| 3.2.5 构建基于趋势识别的反转交易策略 | 第41-42页 |
| 3.2.6 基于四因素资产定价模型的检验 | 第42页 |
| 3.2.7 基于趋势识别的反转交易策略在未来的持续获利能力 | 第42-43页 |
| 3.3 实证结果分析 | 第43-51页 |
| 3.3.1 反转效应或动量效应的存在性 | 第43页 |
| 3.3.2 基于趋势识别的反转交易策略的超额收益 | 第43-45页 |
| 3.3.3 基于四因素模型的检验 | 第45-47页 |
| 3.3.4 基于趋势识别的反转交易策略在未来持续收益中的表现 | 第47-49页 |
| 3.3.5 稳健性检验 | 第49-51页 |
| 第4章 结论、建议与研究展望 | 第51-55页 |
| 4.1 结论 | 第51-52页 |
| 4.2 建议 | 第52-53页 |
| 4.2.1 投资建议 | 第52-53页 |
| 4.2.2 政策建议 | 第53页 |
| 4.3 研究展望 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 攻读硕士学位期间的学术活动及成果情况 | 第59-60页 |
