基于B-S模型可转债定价及其套利策略研究
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1 引言 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外可转换债券的研究情况 | 第11-14页 |
| 1.2.1 国外可转换债券的研究概况 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内可转换债券的研究概况 | 第13-14页 |
| 1.3 主要章节内容及创新点 | 第14-16页 |
| 2 可转换债券的概述 | 第16-19页 |
| 2.1 可转换债券的定义 | 第16页 |
| 2.2 可转换债券的基本条款 | 第16-17页 |
| 2.3 我国可转换债券发展概况 | 第17-18页 |
| 2.4 可转换债券对我国证券市场的意义 | 第18-19页 |
| 3 可转换债券的定价 | 第19-27页 |
| 3.1 可转换债券的价值分析 | 第19-22页 |
| 3.1.1 可转换债券的价值构成 | 第19-20页 |
| 3.1.2 影响可转换债券价值的因素 | 第20-21页 |
| 3.1.3 可转换债券定价的几个重要假设 | 第21-22页 |
| 3.2 可转换债券的定价模型 | 第22-25页 |
| 3.2.1 纯债券价值 | 第22页 |
| 3.2.2 B-S期权定价模型 | 第22-25页 |
| 3.3 波动率的估计 | 第25-27页 |
| 3.3.1 历史波动率 | 第25页 |
| 3.3.2 GARCH模型 | 第25-27页 |
| 4 可转换债券的定价的实证研究 | 第27-35页 |
| 4.1 样本和参数的确定 | 第27-30页 |
| 4.2 定价计算结果和分析 | 第30-35页 |
| 5 可转换债券的套利 | 第35-40页 |
| 5.1 可转换债券的套利概述 | 第35-37页 |
| 5.1.1 Delta套利 | 第35-36页 |
| 5.1.2 Gamma套利策略 | 第36-37页 |
| 5.1.3 正向套利 | 第37页 |
| 5.1.4 反向套利 | 第37页 |
| 5.2 我国可转换债券套利策略的分析 | 第37-40页 |
| 6 可转换债券的套利的实证研究 | 第40-55页 |
| 6.1 尾盘套利策略 | 第40-46页 |
| 6.1.1 熊市中尾盘套利策略研究 | 第40-41页 |
| 6.1.2 牛市中尾盘套利策略研究 | 第41-46页 |
| 6.2 盘中套利策略 | 第46-55页 |
| 7 结论与展望 | 第55-57页 |
| 7.1 研究结论 | 第55-56页 |
| 7.2 研究展望 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 附录 | 第60-71页 |
