| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 引言 | 第8-13页 |
| 1.1 选题背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第9页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.3 研究思路 | 第10-11页 |
| 1.4 结构安排 | 第11页 |
| 1.5 论文的创新与不足 | 第11-13页 |
| 1.5.1 论文的创新之处 | 第11-12页 |
| 1.5.2 论文的不足之处 | 第12-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-17页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第13-14页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第14-15页 |
| 2.3 文献评述 | 第15-17页 |
| 3 研究方法和样本数据 | 第17-28页 |
| 3.1 理论基础 | 第17-19页 |
| 3.1.1 风险溢价的周期性波动对收益影响方式的初步研究 | 第17页 |
| 3.1.2 多种风险溢价聚集机制的探究 | 第17-18页 |
| 3.1.3 收益季节性的另一种解释:特异的月份效应和自相关的创新 | 第18-19页 |
| 3.2 样本选取与数据来源 | 第19-21页 |
| 3.2.1 样本选取 | 第19页 |
| 3.2.2 数据来源 | 第19-20页 |
| 3.2.3 数据的预处理 | 第20-21页 |
| 3.3 研究方法及模型介绍 | 第21-28页 |
| 3.3.1 包含虚拟变量的面板模型 | 第21页 |
| 3.3.2 简单的Fama-MacBeth回归 | 第21-22页 |
| 3.3.3 构造传统风险因子组合与月份效应组合 | 第22-24页 |
| 3.3.4 多元Fama-MacBeth回归 | 第24-28页 |
| 4 实证检验 | 第28-45页 |
| 4.1 包含虚拟变量的面板模型 | 第28-29页 |
| 4.2 简单的Fama-MacBeth回归 | 第29-35页 |
| 4.2.1 一元Fama-MacBeth回归 | 第29-33页 |
| 4.2.2 二元Fama-MacBeth回归 | 第33-35页 |
| 4.3 构造传统风险因子组合与月份效应组合 | 第35-41页 |
| 4.4 宏观风险因子对月份效应解释能力的分析 | 第41-42页 |
| 4.5 公司特征对月份效应解释能力的分析 | 第42-45页 |
| 4.5.1 时间序列回归 | 第42-43页 |
| 4.5.2 横截面回归 | 第43-45页 |
| 5 结论 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 后记 | 第49-50页 |