融资融券对我国股市波动性和流动性影响的研究
| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 0 引言 | 第12-25页 |
| 0.1 研究背景及意义 | 第12-13页 |
| 0.2 国外研究现状 | 第13-18页 |
| 0.2.1 融资融券对股市波动性影响 | 第13-17页 |
| 0.2.2 融资融券对股市流动性影响 | 第17-18页 |
| 0.3 国内研究现状 | 第18-21页 |
| 0.3.1 融资融券对股市波动性影响 | 第18-21页 |
| 0.3.2 融资融券对股市流动性影响 | 第21页 |
| 0.4 国内外研究现状总结 | 第21-22页 |
| 0.5 研究的主要内容 | 第22-23页 |
| 0.6 研究方法和技术路线 | 第23-24页 |
| 0.6.1 研究方法 | 第23页 |
| 0.6.2 技术路线 | 第23-24页 |
| 0.7 论文的创新与不足 | 第24-25页 |
| 1 融资融券与股票市场相关理论介绍 | 第25-39页 |
| 1.1 融资融券概要 | 第25-30页 |
| 1.1.1 融资融券的概念 | 第25页 |
| 1.1.2 融资融券的要素 | 第25-26页 |
| 1.1.3 融资融券的特征 | 第26-28页 |
| 1.1.4 融资融券的功能 | 第28-29页 |
| 1.1.5 融资融券与普通证券交易的区别 | 第29-30页 |
| 1.2 融资融券的交易模式 | 第30-35页 |
| 1.2.1 国际主要融资融券模式介绍 | 第30-33页 |
| 1.2.2 国际主要融资融券模式比较 | 第33-34页 |
| 1.2.3 我国融资融券交易模式选择 | 第34-35页 |
| 1.3 股市波动性和流动性的影响因素 | 第35-36页 |
| 1.3.1 股市波动性的影响因素 | 第35-36页 |
| 1.3.2 股市流动性的影响因素 | 第36页 |
| 1.4 融资融券对股市影响的模型设计 | 第36-39页 |
| 1.4.1 GARCH模型 | 第36-37页 |
| 1.4.2 VAR模型 | 第37-39页 |
| 2 融资融券对股市影响的理论分析 | 第39-45页 |
| 2.1 融资融券对股市波动性影响的作用机制 | 第39-42页 |
| 2.1.1 融资交易对股市波动性影响的作用机制 | 第39-40页 |
| 2.1.2 融券交易对股市波动性影响的作用机制 | 第40-42页 |
| 2.2 融资融券对股市流动性影响的作用机制 | 第42-45页 |
| 2.2.1 融资交易对股市流动性影响的作用机制 | 第42-43页 |
| 2.2.2 融券交易对股市流动性影响的作用机制 | 第43-45页 |
| 3 融资融券对股市波动性影响的实证分析 | 第45-66页 |
| 3.1 实证方法选取 | 第45页 |
| 3.2 变量选取与数据来源 | 第45-46页 |
| 3.3 实证检验 | 第46-66页 |
| 3.3.1 GARCH模型 | 第46-50页 |
| 3.3.2 平稳性检验 | 第50-53页 |
| 3.3.3 VAR模型估计 | 第53-59页 |
| 3.3.4 Granger因果关系检验 | 第59-60页 |
| 3.3.5 脉冲响应 | 第60-63页 |
| 3.3.6 方差分解 | 第63-66页 |
| 4 融资融券对股市流动性影响的实证分析 | 第66-80页 |
| 4.1 变量选取与数据来源 | 第66页 |
| 4.2 实证检验 | 第66-80页 |
| 4.2.1 平稳性检验 | 第66-69页 |
| 4.2.2 VAR模型估计 | 第69-73页 |
| 4.2.3 Granger因果检验 | 第73-74页 |
| 4.2.4 脉冲响应 | 第74-78页 |
| 4.2.5 方差分解 | 第78-80页 |
| 5 研究结论与政策建议 | 第80-84页 |
| 5.1 研究结论 | 第80-81页 |
| 5.2 政策建议 | 第81-84页 |
| 5.2.1 扩大融资融券的规模 | 第81-82页 |
| 5.2.2 建立和完善融资融券的相关配套制度 | 第82页 |
| 5.2.3 加大转融通业务的发展力度 | 第82-83页 |
| 5.2.4 进一步完善融资融券监管体系 | 第83-84页 |
| 参考文献 | 第84-87页 |
| 致谢 | 第87页 |
