房地产信托资产证券化结构研究--以海航浦发大厦专项计划为例
| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4页 |
| 1 前言 | 第7-13页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究的目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.2.1 研究的目的 | 第8-9页 |
| 1.2.2 研究的意义 | 第9页 |
| 1.3 国内外相关研究综述 | 第9-11页 |
| 1.3.1 国外文献综述 | 第9-10页 |
| 1.3.2 国内文献综述 | 第10-11页 |
| 1.4 研究内容和方法 | 第11-13页 |
| 2 资产证券化相关理论 | 第13-22页 |
| 2.1 资产证券化的定义 | 第13页 |
| 2.2 资产证券化的基本流程 | 第13-16页 |
| 2.2.1 筛选基础资产 | 第14页 |
| 2.2.2 组建SPV | 第14-15页 |
| 2.2.3 信用增级 | 第15页 |
| 2.2.4 证券发行与管理 | 第15-16页 |
| 2.3 资产证券化原理 | 第16-19页 |
| 2.3.1 风险隔离原理 | 第17页 |
| 2.3.2 资产重组原理 | 第17页 |
| 2.3.3 信用增级原理 | 第17-19页 |
| 2.3.4 风险定价原理 | 第19页 |
| 2.4 资产证券化的分类 | 第19-20页 |
| 2.5 资产证券化发展历程 | 第20-22页 |
| 3 房地产信托资产证券化现状分析 | 第22-26页 |
| 3.1 房地产信托发展现状 | 第22-23页 |
| 3.2 房地产信托存在的问题分析 | 第23-24页 |
| 3.2.1 信息不对称 | 第23页 |
| 3.2.2 房地产信托缺乏流动性 | 第23-24页 |
| 3.2.3 缺乏有效的监管措施 | 第24页 |
| 3.3 房地产信托资产证券化发展情况 | 第24-26页 |
| 4 海航浦发大厦资产支持专项计划案例分析 | 第26-53页 |
| 4.1 项目情况介绍 | 第26-30页 |
| 4.1.1 背景 | 第26-27页 |
| 4.1.2 项目要素和流程 | 第27-28页 |
| 4.1.3 基础资产情况 | 第28-29页 |
| 4.1.4 专项计划参与主体 | 第29-30页 |
| 4.1.5 资金运用及投资安排 | 第30页 |
| 4.2 项目可行性分析 | 第30-45页 |
| 4.2.1 契约基金份额参与资产证券化的合法性 | 第31页 |
| 4.2.2 专项计划现金流分析和收入预测 | 第31-40页 |
| 4.2.3 专项计划信用增级措施分析 | 第40-45页 |
| 4.3 专项计划亮点分析 | 第45-48页 |
| 4.3.1 原始资产流动性加强 | 第45页 |
| 4.3.2 结构设计亮点——双SPV结构 | 第45-48页 |
| 4.4 专项计划的风险分析 | 第48-49页 |
| 4.4.1 融资成本增加风险 | 第48页 |
| 4.4.2 担保人和基础资产持有人之间的关联风险 | 第48-49页 |
| 4.4.3 基础资产现金流不足风险 | 第49页 |
| 4.5 项目实施效果评价 | 第49-50页 |
| 4.6 建议 | 第50-53页 |
| 4.6.1 加强资产证券化的安全设计 | 第50-51页 |
| 4.6.2 完善相关法律制度和行业操作准则 | 第51-52页 |
| 4.6.3 建立统一的监管机制 | 第52-53页 |
| 5 结论 | 第53-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-57页 |
