| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1 引言 | 第11-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.2 研究的目的和意义 | 第12-13页 |
| 1.3 研究的方法和路径 | 第13-14页 |
| 1.4 研究的创新与不足 | 第14-15页 |
| 1.4.1 研究的创新 | 第14页 |
| 1.4.2 研究的不足 | 第14-15页 |
| 2 文献综述 | 第15-25页 |
| 2.1 内幕交易度量方面的文献回顾 | 第15-20页 |
| 2.1.1 内幕交易是否应当被禁止 | 第15-16页 |
| 2.1.2 内幕交易的直接度量 | 第16-18页 |
| 2.1.3 内幕交易的间接度量 | 第18-20页 |
| 2.2 内幕交易市场反应方面的文献回顾 | 第20-22页 |
| 2.2.1 内幕交易与市场信息效率 | 第20页 |
| 2.2.2 内幕交易与市场流动性 | 第20-21页 |
| 2.2.3 内幕交易与股价及波动性 | 第21页 |
| 2.2.4 内幕交易与交易者利益 | 第21-22页 |
| 2.3 内幕交易影响因素方面的文献回顾 | 第22-25页 |
| 2.3.1 内幕交易与公司治理 | 第22-23页 |
| 2.3.2 内幕交易的其他影响因素 | 第23-25页 |
| 3 内幕交易概念界定、新特点与法律法规 | 第25-37页 |
| 3.1 概念界定 | 第25-30页 |
| 3.1.1 内幕交易 | 第25页 |
| 3.1.2 内幕交易行为主体 | 第25-26页 |
| 3.1.3 宏观层面的内幕交易 | 第26-28页 |
| 3.1.4 微观层面的内幕交易 | 第28-29页 |
| 3.1.5 内幕交易实例---杭萧钢构内幕交易案 | 第29-30页 |
| 3.2 内幕交易的新特点与监管创新 | 第30-34页 |
| 3.2.1 内幕交易主体构成日趋多元化 | 第30-31页 |
| 3.2.2 内幕信息类型以资产重组类信息为主 | 第31-32页 |
| 3.2.3 内幕交易行为手段更为隐蔽 | 第32页 |
| 3.2.4 内幕交易与其他违法违纪行为相互交织 | 第32-33页 |
| 3.2.5 “老鼠仓违法现象严重” | 第33页 |
| 3.2.6 实时智能监控—交易所运用大数据技术发现内幕交易 | 第33-34页 |
| 3.3 近年内幕交易相关法律法规 | 第34-37页 |
| 4 内幕交易的度量 | 第37-43页 |
| 4.1 PIN模型 | 第37-40页 |
| 4.1.1 模型简介 | 第37-39页 |
| 4.1.2 模型运用 | 第39-40页 |
| 4.2 事件研究法 | 第40-41页 |
| 4.3 公告效应与内幕交易效应 | 第41-43页 |
| 4.3.1 公告效应 | 第41-42页 |
| 4.3.2 内幕交易效应 | 第42-43页 |
| 5 内幕交易的影响因素与研究假设 | 第43-49页 |
| 5.1 内幕交易影响因素概述 | 第43页 |
| 5.2 内幕交易影响因素研究假设 | 第43-49页 |
| 5.2.1 上市公司内部控制不完善 | 第44-45页 |
| 5.2.2 上市公司信息披露制度不健全 | 第45-46页 |
| 5.2.3 上市公司基金持股与高管持股 | 第46-47页 |
| 5.2.4 法律制度和法律环境不完善 | 第47-49页 |
| 6 内幕交易影响因素的实证研究 | 第49-57页 |
| 6.1 模型构建与数据来源 | 第49-50页 |
| 6.2 变量描述性统计 | 第50-52页 |
| 6.3 Pearson相关性检验 | 第52-53页 |
| 6.4 多元回归模型与稳健性检验 | 第53-56页 |
| 6.4.1 多元线性回归模型 | 第53-55页 |
| 6.4.2 稳健性检验 | 第55-56页 |
| 6.5 实证结论 | 第56-57页 |
| 7 政策建议 | 第57-59页 |
| 7.1 强化内部控制优化公司治理 | 第57页 |
| 7.2 完善信息披露强化信披监管 | 第57页 |
| 7.3 规范机构行为打击市场操纵 | 第57-58页 |
| 7.4 健全法律制度强化落实执行 | 第58页 |
| 7.5 完善技术手段提升监管水平 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-64页 |
| 附录 | 第64-66页 |