我国5年期国债期货定价实证分析
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 引言 | 第7-12页 |
| 1.1 研究背景、目的和意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究目的和意义 | 第8页 |
| 1.2 文献综述 | 第8-11页 |
| 1.3 研究思路与论文结构 | 第11-12页 |
| 2 国债期货合约分析 | 第12-18页 |
| 2.1 中金所国债期货合约 | 第12-15页 |
| 2.1.1 合约设计 | 第12-13页 |
| 2.1.2 可交割券 | 第13-14页 |
| 2.1.3 交割程序 | 第14-15页 |
| 2.2 中美国债期货合约对比 | 第15-18页 |
| 3 国债期货定价要素 | 第18-28页 |
| 3.1 转换因子 | 第18-21页 |
| 3.1.1 转换因子的美式算法 | 第18-19页 |
| 3.1.2 中金所转换因子算法 | 第19-21页 |
| 3.2 最便宜可交割券 | 第21-26页 |
| 3.2.1 选择最便宜可交割券的经验法则 | 第21-22页 |
| 3.2.2 最便宜可交割券的判断方法 | 第22-26页 |
| 3.3 交割期权 | 第26-28页 |
| 3.3.1 交割期权的种类 | 第26页 |
| 3.3.2 交割期权的大小 | 第26-28页 |
| 4 国债期货定价模型 | 第28-33页 |
| 4.1 持有成本模型 | 第28-29页 |
| 4.2 国债期货定价的特殊性 | 第29页 |
| 4.3 影响定价的现实因素 | 第29-31页 |
| 4.4 国债期货定价模型 | 第31-33页 |
| 5 仿真合约实证分析 | 第33-44页 |
| 5.1 样本选取与统计分析 | 第33-35页 |
| 5.2 仿真合约定价分析 | 第35-39页 |
| 5.2.1 仿真合约远期价格 | 第35-36页 |
| 5.2.2 仿真合约质量期权 | 第36-38页 |
| 5.2.3 仿真合约理论价格 | 第38-39页 |
| 5.3 交易策略探讨 | 第39-44页 |
| 5.3.1 期现套利 | 第39-42页 |
| 5.3.2 套期保值 | 第42-44页 |
| 6 总结与展望 | 第44-46页 |
| 6.1 研究发现 | 第44-45页 |
| 6.2 局限性与未来研究 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-48页 |
| 后记 | 第48-49页 |
