| 摘要 | 第4-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第13-21页 |
| 1.1 问题的提出 | 第13-14页 |
| 1.2 理论基础 | 第14-18页 |
| 1.3 创新点与结构安排 | 第18-21页 |
| 第2章 风险与收益关系基础 | 第21-40页 |
| 2.1 引言 | 第21页 |
| 2.2 Markowitz均值方差模型 | 第21-25页 |
| 2.2.1 Markowitz均值—方差模型的简单概述 | 第22-24页 |
| 2.2.2 Markowitz均值—方差模型的意义 | 第24-25页 |
| 2.3 CAPM模型 | 第25-38页 |
| 2.3.1 CAPM模型介绍 | 第25-26页 |
| 2.3.2 资本市场线(Capital Market Line,CML) | 第26-27页 |
| 2.3.3 证券市场线(Security Market Line,SML) | 第27-28页 |
| 2.3.4 CAPM模型的推导 | 第28-38页 |
| 2.4 小结 | 第38-40页 |
| 第3章 风险与收益非对称关系分析 | 第40-55页 |
| 3.1 引言 | 第40-41页 |
| 3.2 文献回顾 | 第41-44页 |
| 3.3 数据与模型 | 第44-45页 |
| 3.3.1 数据 | 第44页 |
| 3.3.2 模型 | 第44-45页 |
| 3.4 实证分析 | 第45-54页 |
| 3.4.1 CAPM计算β系数的可靠性分析 | 第45-50页 |
| 3.4.2 Carhart四因子模型的β系数显著性分析 | 第50-54页 |
| 3.5 小结 | 第54-55页 |
| 第4章 风险调整后收益的实证分析 | 第55-70页 |
| 4.1 引言 | 第55-59页 |
| 4.2 研究样本及数据来源 | 第59-60页 |
| 4.3 研究方法与实证分析 | 第60-67页 |
| 4.4 小结 | 第67-70页 |
| 4.4.1 基金公司无法超越市场 | 第67-68页 |
| 4.4.2 基金规模和绩效间无关 | 第68页 |
| 4.4.3 基金公司风格趋同 | 第68-70页 |
| 第5章 资产定价偏差原因分析 | 第70-94页 |
| 5.1 引言 | 第70-71页 |
| 5.2 β系数、风险与不确定性关系辨析 | 第71-73页 |
| 5.2.1 β系数与风险 | 第71页 |
| 5.2.2 风险与不确定性 | 第71-73页 |
| 5.3 理论价值、真实价值与市场价格关系辨析 | 第73-74页 |
| 5.4 “赢者的诅咒”导致价格高估 | 第74-82页 |
| 5.4.1 “赢者的诅咒”的由来 | 第75页 |
| 5.4.2 股票投资中的“赢者的诅咒”现象 | 第75-77页 |
| 5.4.3 股市中的“赢者的诅咒”现象解析 | 第77-81页 |
| 5.4.4 如何避免“赢者的诅咒” | 第81-82页 |
| 5.5 有限理性与不完全信息 | 第82-83页 |
| 5.5.1 有限理性 | 第82页 |
| 5.5.2 不完全信息 | 第82-83页 |
| 5.6 货币政策不对称操作导致价格高估 | 第83-92页 |
| 5.6.1 不对称操作理论综述 | 第84-88页 |
| 5.6.2 不对称操作原因分析 | 第88-91页 |
| 5.6.3 不对称操作的影响 | 第91-92页 |
| 5.7 小结 | 第92-94页 |
| 第6章 资产定价的初步模型分析 | 第94-107页 |
| 6.1 引言 | 第94-95页 |
| 6.2 非理性泡沫 | 第95-96页 |
| 6.3 泡沫的衡量 | 第96-97页 |
| 6.4 资产泡沫破裂条件模型 | 第97-106页 |
| 6.4.1 模型假定 | 第97-99页 |
| 6.4.2 净资产函数 | 第99-102页 |
| 6.4.3 主要结果 | 第102-103页 |
| 6.4.4 解释 | 第103-106页 |
| 6.5 小结 | 第106-107页 |
| 第7章 结论与建议 | 第107-110页 |
| 7.1 结论 | 第107-108页 |
| 7.2 建议 | 第108-110页 |
| 参考文献 | 第110-119页 |
| 致谢 | 第119-120页 |
| 读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 | 第120页 |
